加拿大租房比买房更省钱！但温哥华例外！

在加拿大，房地产长期以来几乎等同于“财富机器”。然而，一项最新研究却颠覆了不少人的观念。在多数大城市里，那些选择租房并把差额投入投资市场的人，财富积累速度甚至超过了购房者。

这项由财富管理公司 PWL Capital 发布的研究，比较了 2005 年至 2024 年间，加拿大 12 座主要城市中，购房者与租房者的财富表现。结果令人意外：在全国范围内，两者几乎打成平手，而在多数城市，租房者的净资产反而领先。

租房如何“跑赢”买房？

研究的核心逻辑是这样的：假设一个人买房需要每月承担 2,000 加元的成本，而同样条件下租房只需 1,100 加元。那么，租房者将剩下的 900 加元投入投资市场。随着时间推移，买房者的净值通过房产增值和还贷累积，而租房者的投资组合也在不断复利增长。

最终的财富比值被定义为“租房者与买房者的比率”。如果比率为 1.0，说明两者财富相当；大于 1.0 表示租房者领先，小于 1.0 则意味着买房者更胜一筹。

用研究者的话来说，“如果结果是 0.9，那租房者最终财富只有买房者的 90%。若比值是 1.1，租房者就领先 10%。是不是一下子就清楚了？”

全国大盘：几乎持平，但差异在城市

在全国层面，加拿大的整体比值为 0.99，也就是租房者和买房者几乎旗鼓相当。但当研究进一步拆解到不同城市时，情况就出现了鲜明差异。

研究显示：在 12 座城市中，有 7 座城市的租房者财富更高，只有 5 座城市买房者表现更好。

在温哥华、维多利亚、基奇纳-滑铁卢、卡尔加里和埃德蒙顿，买房者表现优于租房者。这些地方的特点是：早期房价大涨、租金快速上升。

房价的上涨让买房者资产飞升，而租金的走高则不断压缩了租房者的投资空间。换句话说，在这些城市，随着租金接近房贷月供，租房者能拿来投资的差额越来越少。

在多伦多，过去很长一段时间里，公寓投资几乎就是“稳赚不赔”的代名词。从 2005 年到 2024 年，多伦多公寓的年均价格增幅为 5.74%，而租金则以 6.29% 的速度上涨。

这让买房者的财富一度远远超过租房者。然而到了 2024 年，情况逆转，租房者的净资产率首次超越买房者。研究形容这就像“乌龟超过了兔子”。

专家提醒，这一趋势可能在中期继续下去。原因在于：房价和租金已经逼近可负担的极限，失业率高于全国平均，年轻人开始大规模迁往更便宜的省份。买公寓或许还能有短期收益，但长期看，多伦多的前景并不乐观。

温哥华的情况完全不同。研究显示，2024 年，温哥华租房者的财富比值仅为 0.71，即租房者的财富只有买房者的 71%。

这背后的关键在于租金水平。温哥华的租金已经逼近买房月供的 91%，留给租房者投资的空间几乎被挤压殆尽。

最令人震惊的结果出现在蒙特利尔。由于过去长期保持低租金，租房者有更多余钱可早早投入投资。结果显示，2005 至 2024 年间，蒙特利尔租房者的财富比值高达 1.48，比买房者整整多出 48%。

研究者指出，这说明“低租金为租房者提供了巨大机会”。早期小额、持续的投资，复利效果惊人。

在卡尔加里，买房者表现出色，租房者的财富比值只有 0.37。但研究指出，这并不意味着租房者过得糟糕。相比温哥华和多伦多，卡尔加里的房价仍然相对低廉，租房者依旧能够在积累财富的路上有所进展。

投资启示：早起步才是关键

研究最后强调，无论是买房还是租房，越早开始积累财富，未来回报越大。

举个例子：40 岁开始，每月投资 2,000 加元，年化收益 8%，到 67 岁退休时，大约能有 217 万加元。而如果 20 岁就开始，每月只投 500 元，坚持到 40 岁，然后停止投资，退休时仍能积累约 227 万加元。

这说明，关键不在于投入多少，而在于起步早，复利才有足够的时间发挥威力。

报告最后提醒，买房并不是一个“错误”，租房也不意味着“失败”。真正重要的是，根据自己所处的地区和实际情况，选择最能让财富增长的方式。

换句话说，就像财富顾问安德鲁·亨德森常说的那样：“去到那个最善待你财富的地方。”