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加拿大统计局周五表示，尽管7月份受到野火肆虐的影响，加拿大经济仍保持增长，但 8 月份的初步估计并不那么乐观。 加拿大统计局称，加拿大 7 月份实际国内生产总值增长了 0.2%。这一增长主要归功于当月服务业，包括公共部门。 然而，7 月份野火影响了多个行业，仓储和运输业连续第二个月出现萎缩。该机构指出，由于贾斯珀国家公园和落基山脉发生野火，一些铁路运输在月底被迫关闭。 展望8月份，加拿大统计局表示，由于制造业、运输业和仓储业进一步下滑，预计当月实际GDP基本保持不变。 加拿大统计局报告称，第二季度经济按年率计算增长了 2.1%，随后发布了 8 月份和 7 月份的最新数据。 加拿大央行最新预测称，第三季度经济年化增长率将达到 2.8%，但经济学家和央行本身最近警告称，第三季度的实际产出可能低于最初的预期。

如果您是一个税务情况比较复杂的企业主，您可能会聘请会计师来为个人和公司纳报税。但要注意的是，确保报税的准确性以及完整报告所有收入的责任最终还是要由您来承担，如果加拿大税务局（CRA）来上门审查，您也不能把责任推给会计师。 以最近联邦上诉法院于 2024 年 6 月判决的一起案件为例，该案件涉及一名纳税人对税务法院2023年的裁决提出的上诉。据悉，纳税人通过不同的公司经营着多家企业，包括一家超市。其中一家公司有好几个纳税年度没有提交任何所得税申报表。 从2005年到2009年，该公司报告的销售额在220万到290万之间，每年的毛利润在20万到40万之间。税务局对该公司以及纳税人及其配偶的个人联名银行账户进行了银行存款分析。 分析显示，2006年至2009年间股东拨款总额为512,211加元，这些资金是从公司挪用并转移到个人名下的，并未计入纳税人的收入中。 纳税人和税务局都认为税务局正确地计算了纳税人未申报的收入，但在税务法庭上的争议在于税务局是否仍然还能对纳税人这些“法定”时效过期的年份进行评估，以及是否适用重大过失罚款。 根据《所得税法》(Income Tax Act)，CRA通常不能在首次重新评估三年后对个人纳税人进行重新评估，除非有证据能证明纳税人“因粗心、疏忽或故意违约而作出了的虚假陈述”。 这位纳税人作证说，当时他的会计建议他开设“第二个”银行账户，并将现金销售款存入他的个人账户和他配偶的账户，“以避免‘一些’费用”。此外，纳税人承认公司的钱直接存入了他的个人银行账户。 纳税人还表示，他过去每两到三个月就会把发票、收银单和邮件等业务记录交给他的会计，在相关纳税年度里，估计总共有30次。他说，他的会计也提交了他的个人纳税申报表，但“他从未签署过”。他还声称，他“不知道所报告的收入数字来自哪里”。 该名纳税人在相关纳税年度内供养了一个六口之家，但他和他的妻子在报税表上申报的总收入显然不足以支付家庭的生活开支，包括2006年购买家庭住房的按揭付款。 税务法庭法官表示，虽然这位纳税人可能对税收制度没有深入了解，但他从1995年第一份工作开始就一直在提交所得税申报表，比所审查的纳税年度早了整整十年。他还是三家公司的股东和两家公司的董事，其中一家公司经营着“非常成功的杂货业务”。 纳税人最终承认，他在相关纳税年度的收入“严重少报”，并且他从未进行过任何调查以确认所报告金额的合理性。他还承认，他的会计建议他开另一个银行账户，以避免“费用”。 这位纳税人作证说，他“对税收知之甚少”，“只是依靠他的会计师根据他提供的财务信息准备纳税申报表”。他认为申报表中的虚假陈述是会计的错，而不是他自己的错。 税务法庭认定，仅仅依靠会计师而不问任何问题是不够的。法官说:“(纳税人)不能简单地举手说他盲目地依赖了他的会计师，而没有试图更好地了解他的义务，也没有努力核实他的所得税申报单上报告的收入的准确性。” 毕竟，这位纳税人是加拿大一位非常成功的企业主，他之前高中毕业并在海外家乡的大学学习了两年物理。此外，税务法庭还表示，未申报的收入远远超过了申报的收入。在审查的四年中，未申报的收入总额超过了50万加元，但在此期间，他的纳税申报表上实际申报的收入不到4万加元。 税务法院驳回了上诉，并表示，由于纳税人没有将股东拨款计入其收入是“由于粗心或疏忽而造成的虚假陈述”，因此评估不受法律限制，并补充说纳税人“没有合理谨慎地报告正确的收入金额”。 下级法院还表示，重大过失处罚是合理的，因为纳税人的行为“明显低于在他的情况下一个理智的人应该做的”。 纳税人就下级法院的裁决向联邦上诉法院提出上诉，联邦上诉法院于 6 月 7 日在多伦多审理了此案。在法庭口头宣读的一份四页的裁决中，三名上诉法官一致认为，税务法院的结论得到了事实的充分支持，没有理由进行干预。因此，法院驳回了上诉，并判决由纳税人承担诉讼费用。 编译：YUAN 图片：加通社

近日，一位曾在加拿大最高银行监管机构工作的官员表示，加拿大多年来可能没有发生过大型银行倒闭事件，但“地平线上出现的乌云”表明，现有的制衡机制可能需要调整，才能在未来持续下去。 C.D. Howe 研究所高级研究员、曾任金融机构监管局副局长的马克-泽尔默（Mark Zelmer）表示，美国几家地区性银行的倒闭以及瑞士信贷集团（Credit Suisse Group AG）于 2023 年倒闭，意味着 2007-2008年全球金融危机后颁布的改革措施还不够充分。 2023年3月10日硅谷银行的突然倒闭对金融界造成了很大震荡，引起有关再次发生全球性经济危机的恐慌。硅谷银行作为美国最大的20家银行之一，一直是当地诸多技术与生命科学公司及其私募股权和风险投资公司的主要贷款银行。对硅谷银行即将倒闭的报道越来越警惕的诸多客户纷纷从该行撤走存款，从而发生了典型的银行挤兑。 仅3月9日一天，硅谷银行存款人试图提取的资金就高达420亿美元，据称约占当时硅谷银行存款额的四分之一。到3月10日，硅谷银行的加州监管机构即宣布关闭银行、冻结账户，并指定FDIC作为接管人。 但瑞信与硅谷银行，在业务属性和规模上，大不相同。 即便经历大量资金外流和连续亏损，瑞信管理的资产规模依然超过1万亿瑞士法郎，相当于1.1万亿美元，或者7.5万亿元人民币。而全世界GDP超过1万亿美元的国家仅有17个。而硅谷银行为2000亿美元左右。 瑞信是走在风头浪尖的投行，金融服务五花八门，硅谷银行更像一家吸储放贷的传统银行。只不过它并不服务一般老百姓，而是专门针对创业企业、创投基金。这些初创公司风险较高，传统商业银行并不青睐。而硅谷银行却专门针对它们开发业务，比如有些贷款回报甚至是对方的股权。 之后，美国和瑞士当局都不得不介入，以防止银行倒闭引发对其金融体系和经济更广泛的破坏。 泽尔默接着说：“别担心，高兴点，因为过去几十年来一切都很顺利；但去年发生的事件让我意识到，世界正在发生变化。与坐等问题发生相比，最好是在平静的时候思考未来事情会如何发展。我不希望加拿大失去声誉"。 “不过，这表明，在 “数字和社交媒体时代”，银行挤兑--即大批储户因担心破产而同时取款--可能会迅速发生，而且这种风险可能会继续增加。” 他在 C.D. Howe 周二发表的一篇评论文章中表示，美国的情况也表明，“规模较小、不够成熟的机构 ”如果依赖于类似的业务模式和储户群体，也会共同引发问题。 泽尔默表示，在过去 15 年里，监管要求和监督范围也在不断扩大，这也有其弊端。 “对非金融风险和治理实践实施更多的规则和更严格的监管......可能会模糊银行管理与监管之间的界限。这种做法还有可能抑制创新的积极性...他们可能会受到诱惑，简单地进行符合监管要求的管理。” 他继续表示，银行业可以采取许多“选项”或步骤来提高可持续性，但没有一个是”明确的万灵药”，因为它们可能导致成本上升，最终将由加拿大家庭和企业承担。 方案之一是提供全面的存款保险。目前，加拿大人在每个存款类别中最多可获得$10万的保险。提高承保范围可能会增强储户的信心，过去的经验表明，这种措施可能不会显著降低银行挤兑的风险。 他补充说：“联邦政府计划在2024年预算中宣布对存款保险框架进行审查，这可能是一个值得探讨的话题。” 泽尔默称，加拿大存款保险公司(canadian Deposit Insurance Corp.)也应该完成其支付现代化项目，该项目旨在建立一个系统，在机构倒闭时能够迅速偿还存款人。 同时，可以鼓励银行持有更多的高质量流动资产，以便在发生挤兑时根据需要出售。 他表示；“这样，它们就能在出现挤兑的情况下存活更长时间。” 加拿大央行也可以发挥作用，修改其紧急流动性贷款机制的结构，使各大银行在面临压力时更容易获得这些贷款。 泽尔默表示：“银行一旦向加拿大央行寻求资金，就立即表明这家银行陷入了困境。“没有人愿意这样做，因为这基本上意味着你在那个阶段已经失去了金融市场的信心。 他补充称，他提出的方案没有一个是完美的，但他的关键信息是，鉴于近年来发生的事情，人们应该开始讨论他们未来想要什么样的银行体系。 对于加拿大银行是否会遭遇挤兑，网友们也纷纷表达了不同的观点： “加拿大银行从未赚过这么多钱。大流行病对它们的影响不亚于对石油公司和杂货店的影响。 利润创历史新高的银行遭到挤兑？ 这似乎不太可能。” “只有在法定货币体系下，才会发生银行挤兑。只有在法定货币体系下，才会出现恶性通货膨胀。 回归完全可兑换的金本位制会比我们今天经历的持续货币贬值/通货膨胀更可取，因为金本位制在实行期间几乎不产生通货膨胀。在金本位制下，汇率比今天更加稳定，贸易稳步增长，经济增长率和人均国内生产总值也快速增长。 历史证据很清楚，一个经济体不需要通过通货膨胀来扩大规模或增加人均 GDP。 我们今天之所以有法定货币体系，是因为它允许政府间接征税。在法定货币体系下，政府可以花费更多，规模更大。” “可能不在这个国家面临的前一千个问题之列。” “如今的银行不需要库存很多现金，怎么会发生挤兑呢？ 我的一个熟人需要把一些钱转到另一家银行，他的银行告诉他，他们手头没有那么多现金。 我们还听说过多少人因为银行不再保留大量现金而无法取出$1000、$2000 或其他类似的情况？ 这个系统已经崩溃了。” “天呐！由于Macklem的无能和Freeland 的后现代主义政策（全部失败），加拿大正处于经济困境之中，但加拿大应该不会发生银行挤兑。 在美国金融危机期间，Harper和Flaherty展示了如何在加拿大人不付出代价的情况下让银行继续放贷。他们让加拿大央行从银行购买履约和投保的抵押贷款，以确保手头有足够的现金继续发放贷款，而加拿大政府（即纳税人）在这笔交易中赚了钱。实际上，这是一种资产交换，用现金换抵押贷款。不，这不是救助。救助需要花钱。” “虽然我不能说其可能性有多大，但加拿大的银行破产将是最后一根稻草。对于这个由自由党掌权的国家来说，这简直就是 “雪上加霜”。”

近年来，加拿大作为理想商业环境的声誉可能变成夸大其词。根据加拿大统计局的数据，6月商业遭受了重大挫折，经历了自2020年疫情最严重时期以来最大规模的企业倒闭潮。仅在一个月内，企业倒闭的数量已经抹去了过去一年多的进展。 企业倒闭速度犹如疫情刚刚爆发 据Betterdwelling报道，加拿大企业正以惊人的速度倒闭。经季节性调整的数据表明，6月共有46,354家企业倒闭，这是整整四年来最大的一波倒闭潮。当前的经济环境恶劣到让企业的反应犹如2020年疫情封锁刚刚开始时一样。 企业倒闭率（占总量的比例）也创下了类似疫情期间的纪录。6月份倒闭率上升了0.2个百分点，达到了5.0%，意味着每20家企业中就有1家永久关门。如果这个数字听起来很高，那是因为确实如此，这是自2020年6月以来的最高比率。   广泛行业受影响 更令人担忧的是，问题已经变得非常普遍。统计局发现，多个行业出现了企业倒闭的情况，表明这是一个广泛存在的问题。特别是建筑业和零售业稍微领先其他行业。这也凸显了当前家庭财务的疲软，因为按道理，单凭人口增长，这两个行业应该已经得到了较大的推动。 新企业创办数量锐减 随着消费者需求的减弱，新创办的企业也在急剧下降。6月，加拿大的新企业创办数量减少3,746家（8.6%），为39,482家。这是自2023年3月以来新企业创办最少的月份，企业倒闭的原因也阻碍新企业的发展。 新企业创办率（占活跃企业总量的比例）也显著下降，6月份下降了0.4个百分点至4.2%，为自2021年8月以来的最低水平。所有行业均出现了弱势表现，尤其是建筑业和零售业的衰退速度稍快。 加拿大企业倒闭潮30天抹去了超过一年的增长 更多的企业倒闭和更少的新企业创办，导致了加拿大企业总量的减少。6月企业净减少使活跃企业数量下降了1%，减少9,037家，至929,173家。这是自2023年4月以来活跃企业数量的最低水平，意味着仅一个月的时间就抹去了加拿大经济超过一年的增长。 加拿大企业正以历史上最快的速度倒闭，是疫情期间强制封锁以来未有的。这与年轻人失业率上升以及整体失业率的上升相一致，也与所谓的“强劲经济”相冲突，表明加拿大经济正面临严峻挑战。

       美国财政部负责国际事务的副部长杰伊·沙姆博(Jay Shambaugh)在周二(10月1日)表示，中美谈判避免了中国对美国总统拜登提高关税采取报复行动。与美国官员的会晤让中国同行对关税决策具备细致入微的理解，并有助于防止事态大幅升级。 　　杰伊表示，中国经济官员最近与美国同行举行会晤后，对拜登政府决定对电动汽车、锂离子电池、半导体、太阳能电池、钢铁和铝以及其他战略商品征收大幅关税有了“更加细致的理解”。 　　香港《南华早报》(SCMP)报道，许多关税已于9月27日生效，包括对中国电动汽车征收100%的关税、对太阳能电池征收50%的关税，以及对钢铁和铝征收25%的关税。对中国半导体征收的关税将从2025年1月1日起翻倍至50%。 　　9月19日至20日，杰伊率领财政部官员代表团访问北京。他表示，中国官员了解到，关税仅针对战略领域，包括拜登政府正在投资发展美国生产的领域。 　　此次关税上调影响了价值约180亿美元的进口产品，这是对美国前总统川普(Donald Trump)实施的惩罚性“301条款”关税进行为期两年的审查的结果，该审查也保留了这些关税。   　　据悉，美国直接从中国进口的汽车很少，而且对中国制造的钢铁产品征收高额关税。 　　杰伊还表示，他的团队解释说，提高关税是为了说服中国改变以国家为主导的经济实践。 　　他在谈及中国外长时表示：“我认为，当他们听说正在进行评估时，他们很担心我们可能会采取大规模行动，彻底改变中美经济关系。” 　　“我认为，一旦我们能够向他们解释我们在做什么以及为什么这么做，他们就会对我们所做的事情有更细致的理解，所以你就不会看到某种大规模的升级或报复，”他续称。 　　尽管中国尚未宣布针对美国提高关税采取报复措施，但加拿大对中国电动汽车征收100%的关税，引发了中国对从加拿大进口的油菜籽和油菜籽发起的反倾销调查。 　　美国11月大选即将到来，中美关税政策引发关注。川普誓言，一旦当选，他将对所有中国进口产品征收60%的全面关税，对美国所有其他进口产品征收10%的关税。 　　除了关税课题，据中国官媒周一报道，中国和美国同意加强两国技术机构在全球卫生事务上的协调与合作。

中国商务部星期三(10月2日)表示，已在世界贸易组织(WTO)对加拿大对中国电动汽车及钢铝制品加征关税的做法提起诉讼。继美国和欧盟之后，加拿大星期二开始对从中国进口的电动汽车加征100%的关税，并在8月底宣布对从中国进口的钢和铝加征25%的关税。中国商务部新闻办公室星期三上午在一份发言人声明中表示：“中方已对加方的单边主义和贸易保护主义做法在世贸组织提起诉讼，并依法对加方有关限制性措施启动反歧视调查。”中国商务部重申了中方对关税的强烈反对，批评加拿大“执意紧跟个别国家打压中国”。中国商务部称，这些措施严重冲击两国经贸关系，并“扰乱和扭曲了全球产业链和供应链”。 “中方将采取一切必要措施，坚定维护中国企业正当权益，”商务部说。 加拿大总理贾斯汀·特鲁多(Justin Trudeau)8月份宣布前述措施时说，渥太华此举是为了反制中方由国家指导的、刻意的产能过剩政策。 特鲁多说，渥太华将继续与美国和其他盟友合作，确保世界各地客户不会遭到中国非市场行为的不公平惩罚。 加拿大上个月再释放信号说，有可能很快进一步对中国的电池和电池部件、半导体、关键矿物和金属以及太阳能产品加征关税。   加拿大副总理克里斯蒂娅·弗里兰(Chrystia Freeland)9月10日宣布，就上述产品拟议中的措施展开为期30天的磋商。副总理办公室在声明中指责中国在这些领域不公平竞争，“威胁加拿大工人和公司。”声明说，有关“针对中国不公平贸易行为的潜在附加税”的磋商，将征求业界的看法。北京上个月初已经对加拿大的油菜籽和化工产品发起反倾销调查，显然是针对电动汽车和钢铝产品关税的报复性措施。

联邦财政部长方慧兰 (Chrystia Freeland) 表示，中小企业主将在今年年底前会收到期待已久的碳税回馈金 (carbon tax rebate)。 财政部表示，联邦政府将于 12 月向约 60 万家加拿大企业提供超过 25 亿元回馈金。 这些回馈金是将 2019-20 年到 2023-24 年部分碳价格收入返还给适用联邦碳税司法管辖区的小型企业。 企业收到的金额将取决于其经营所在的省份及其雇用的工人数量。 联邦政府也公布了对中国制造的铝和钢铁产品征收 25% 关税的最终清单，该清单将于 10 月 22 日生效。 上个月宣布的对中国制造的电动车征收 100% 关税的政策已于周二生效。 图：加通社  

如果你是为抚养孩子而暂时或曾经请假的父母，你可能有资格获得更多加拿大退休金计划（CPP）的养老金。 根据加拿大政府的规定，这要归功于"育儿条款"。当你的收入减少或没有收入时，"育儿条款"可以保护你CPP福利的价值。 如果你不了解育儿条款，以下是你需要知道的内容以及如何申请。 如何符合资格？ 如果你或你的配偶/同居伴侣收到了家庭津贴或有资格领取儿童福利金（CCB），即使没有领取这项福利，你可能有资格申请育儿条款。 由于您是七岁以下受抚养子女的主要照顾者，因此您的收入也必须很低或没有收入。 政府对于主要照顾者有特定标准，主要照顾者是“在指定期间内对孩子的日常需求负有主要责任的人”。 "育儿排除"与"育儿纳入" 政府可能通过两种方式应用育儿条款： 育儿排除：计算你CPP基本部分时适用。基本部分（也称为原始部分）基于你的收入介于年度最低和最高养老金收入之间进行计算。政府会“排除”你作为7岁以下儿童主要照顾者且收入较低或无收入的月份，这有助于提高你的CPP福利。 育儿纳入：当计算CPP增强部分时适用。你的养老金信用将在你收入较少或没有收入的期间“纳入”，前提是这些信用超过了你的收入。增强部分的养老金信用基于你成为主要照顾者前五年的CPP缴费。 如何申请？ 你可以通过你的My Service Canada账户申请育儿条款。如果你申请退休或残疾福利，可以在CPP退休金申请表（ISP1000）或CPP残疾福利申请表（ISP1151）的育儿部分直接填写。 如果你申请其他CPP福利，需单独填写育儿条款表格（ISP1640）。申请时需提供孩子的姓名、出生日期、社会保险号（或出生证明）及入境证明（如果孩子出生在国外）。 想了解更多信息，可以访问加拿大政府网站。

  ▲网友抱怨中国银行的提款限制。（图／微博） 广东一名网友近日上传视频，称他在中国银行有10万元，但要提款时却只能领3000元，想领更多必须提供“第三方证明”，非常不方便。对此，中国银行的客服没有明确解释，仅表示，相关措施可能是为了防范诈骗。 网友提到，他前往的是广东省惠州市博罗园洲支行，朋友转帐10万元给他，但却只能领3000元，他提供了转帐纪录、身分证、银行卡也都没用，银行员坚持必须提供“第三方证明”才能领更多。 网友说，银行问他钱是哪来的，他说朋友给的，银行说需要朋友的身分证，刚好朋友也在身边，就请朋友拿身分证的照片给银行员看，但银行员要求必须用正本，他只好请朋友回家拿正本来银行。   网友最后虽然拿到了钱，但相当不满，他抱怨，幸好朋友住得离银行近，要是住在几百公里外，那他急用的救命钱不知得等多久才能拿到。 对此，中国银行的客服没有正面解释，仅表示，此举可能是为了防范诈骗。 事件引起许多网友关注，不少人都认为相当不合理，“存款自由，提款不自由！”“就是不想让人领呗！”“存钱的时候怎么不防诈骗？”但也有人认同银行的做法，“银行有反诈的责任，不能怪他们。”“是更上层的部门要求的吧？银行员只能服从。”“防诈骗不是银行的工作，真正该负责的部门是谁？”

我这种心态，跟股市八字不合。 最近几天，A股长的很疯，我自己不炒股，但我有一位前同事兼朋友炒，想当年上班的时候他就经常感叹什么“一入股市深似海”，说A股是缅A。前段时间大盘跌破2700点，他更是发誓，说自己手上的股票如果能解套，他一定洗手不干了，留下钱，安安稳稳过日子。 这不前两天，股票大涨了吗？我就发短信问他。 我问，你解套了吗？他说解套了。 我说那你把股票卖了吗？他说没有。 我说你为啥不卖呢？不是之前已经决定了吗？ 他很为难，说眼下把股票卖了钱，也没有更好的投资渠道。眼看着下一轮通胀马上就来了，血汗钱放在银行里那么贬值，他不甘心。 然后我就没再说什么了，因为确实如他所言，我给不了更好的建议。 我身边很多不炒股票的朋友喜欢嘲笑股民“金鱼记忆”记吃不记打——你们“缅A”“上了3000点我就金盆洗手”等等口号这才喊了多久？怎么一个10%涨上来，马上就全忘了，不仅不金盆洗手，甚至还有不少要把棺材本都贴进去，疯狂加仓呢？ 其实您要理解股民，他们也难。 看看我这位朋友就知道到了，他绝对不是不聪明，也不是知识面不广阔，我关于金融投资的很多基础知识是他最早普及给我的。但是一旦到了自己投资的时候，他的表现依然还是跟所有备受嘲笑的股民一样。 为什么？ 因为关心则乱。 他在股票市场上投入了相当比例的积蓄，更因为我们普通人投资渠道的匮乏——这一轮牛市，谁都能看得出来，来自对货币流通量的释放，那么放水的另一个副作用必然是货币的通胀，钱不值钱了，那就要找个地方去避险。可是现在这个时候买房子好像有点那个，那就只能投给股市了。 但你说他是贪心么？我觉得倒也不是，他只是珍惜自己用劳动换来的血汗钱，希望这些资产能够受到这个世界的尊重。 可是，真的是“关心则乱”。我那位朋友“涨到xxxx点就解套离手”的想法，永远只是个梦。而炒股则一直将会是一个让他焦虑、痛苦的事情——股票跌了的时候他哀嚎，涨了的时候他也未必开心，而是焦虑、算计。 我自己是不炒股的，因为我大学的时候看过经济学家塔勒布的一本书，名叫 《随机漫步的傻瓜》，书中为了呈现长期投资的价值，举了一个非常有趣的例子： 说，假设有一个非常棒的投资组合，年回报的期望值是15%，波动性为10%。通过计算，可以得到在任何一年，赚钱的概率是93%。 但在这个假设下，如果把时间尺度放短，情况就出现了变化。要在一年内实现93%的赚钱概率，每个季度胜率仅为77%即可。再缩短一下，我们仅需要54%每天的胜率，即可达成目标。如果再把时间尺度缩短成分和秒，胜率仅为50.17%和50.02%即可。 这意味着，即使一年下来盈利的可能性高达93%，但如果每分每秒都在看行情，那赔赚的概率几乎是相同的。如果一天看8小时行情，那每天有241分钟愉快，239分钟难过。 再考虑到人承受损失时的难过程度要远高于赚钱时的快乐程度，那么我们可以得出结论， 即便是一个超级优质，有九成概率让你年收益率达到15%的股票，如果你当个职业股民，每分每秒都盯着股市看，你这一辈子依然会过得相当痛苦。   而且参考我那位朋友的案例，股票跌了的时候他不舍得割肉，涨回来的时候他又觉得此时卖了换成现金跑不赢通胀。那他入的哪里是股市啊，这分明是佛教里说的阿鼻地狱，让他永劫无间的这么受苦。 这就解释了真正炒股好的人，一般都有两种特质，要么超级有钱，要么特别佛系，要么有钱加佛系，做好研究之后，他们可以把钱投到其选定的股市里，人家搞的是投资而不是炒股，不会盯着大盘天天去看，跟巴菲特一样，期望的是长期收益。 当然我们这些普通的草民百姓想这么淡定也淡定不起来，父母看病、孩子上学，自己还想买房买车、周末下个馆子，处处都要用钱，而钱就那么一点，今天打开大盘，一看今天买的股票又跌了多少，再一想有这钱还不如给爱人买件漂亮衣裳，带全家去哪儿哪儿玩一趟呢？亦或者这一个月的996又白上了…… 前面说过了，你如果分分钟看盘，股市给你的痛苦就一定远大于快乐。而天天看盘计算盈亏恰恰是可本小利薄的小股民被迫养成的习惯。 因为富人炒股是投资、是玩儿，是财产九牛一毛的均匀配置，还有职业经理人为他们代劳。升斗小民们反而在股票上寄托了太多财富增值的梦想，还要花自己的时间精力去在股市上博弈。 这想想其实挺奇怪的，你在日常生活中下个象棋、打个王者荣耀，都知道业余的干不过专业的，本小的干不过本大的，到了股票市场这种玩真金白银的地方，却相信自己能捡漏？ 还是关心则乱。 股市对小股民来说是个逆向许愿机，你越寄希望于它，它越不让你如愿。 《红楼梦》里说“身后有余忘缩手，眼前无路想回头。”股市在心理上极容易诱导股民做到前者，却在机制上天然阻止你做到后者。所以它对投注太多的人来说，天然是一个易进难退的棘轮机构。 股市是一个马太效应浓厚的地方，投资归根结底是有钱人的游戏。哪怕我知道在即将到来的通胀时代，存款要阴跌，要贬值，我依然相信存款。因为我知道我的资产、我的心态都不支持我这个时候入场去玩股票。   钱被通胀洗掉，所蒙受的损失，就当我花钱买个内心的清净好了。 有那个算计得失的功夫，我还不如多看两本书，多做一点思考，写几篇文章。读者朋友看了觉得好，打赏了我就挣点，这是我的劳动所得，花起来省心，闲来写副青山卖，不使人间造孽钱。 我对生活的要求不高，能省心，能安心，就好。 谈到释放货币流通量，或者通俗的点说放水，眼下好像是个全球的趋势。你看美联储那边此刻也在这么干，所以人民币对美元的汇率最近还涨了，重回了6时代。   当然，实际上，放水本身并不能持久的利好经济，它更像是医学上抢救心脏骤停的病人时用的那种“电除颤”，刺激你一下，看看能不能让心脏恢复跳动。 而股票能不能长期维持牛市，归根结底要看经济的走势，经济能否健康发展，又是万变不离其宗，要看那拉动经济增长的三驾马车： 一曰投资，无论政府投资还是民间投资，有没有意愿和资金来投，负债表情况怎样，投进去的项目又能不能产生收益，或者至少是收益预期。 二曰消费，老百姓手上有没有钱，通胀来了以后工资会不会跟着涨，以及比较关键的，未来医疗、教育、养老等等开支能否获得更完善的兜底和保障，这样有了钱以后才能敢花。发达国家社会福利保障相对完善，最终目的就是为了培育消费，解决后顾之忧，让平民阶层最大程度的释放消费力。但建立这样一套系统所需要花费的精力、投入的成本、以及如何避免这个再分配过程中几乎必然产生的腐败问题，都是任务艰巨而耗时漫长的。 三曰出口，过去三十多年我们国家在这一点上做的非常出彩，是实现经济有效增长的最强劲动力。这一方面得益于我们国家自身与改革开放相配套的外交、经济战略非常得当，另一方面也未尝不是赶上了冷战结束后全球化的东风。 而未来，出口能否恢复强劲的势头，这不仅仅取决于我们自身的努力，也要看全球化的窗口是否还能重新开放。 总之，投资、消费、出口，释放流通量其实相当于火花塞给发动机点火，但最终能不能把发动机启动起来，还是要看这三个发动机缸的启动会不会顺畅。 我是衷心期望这次启动能够顺畅的，或者说的官方一些，我衷心的唱响经济的光明论。 理由无他，因为作为一个自由职业了这么长时间的人，我希望自己能守着自己的存款安心生活。我那位前同事前不久也离职了，到底是自己离职还是被单位“优化”掉的，他不好意思说，但这个年纪、眼下的行情、他工作是不太好找。所以他现在也希望能在股市赚一点钱，补贴家用。 这让我想起了前两天看到另一位朋友张明扬兄写了一篇文章，叫《人人都在硬撑》，他是个很有才、写书很好的作家，如今也到了家里花一百块钱要报备的程度，我看了以后总有些感叹，并兼自嘲，因为我也一样。   只是我觉得，越是囹圄的时候，越应该谨慎，不要去碰那些自己原本就不熟悉的投资，会让你的存量资产加速消融。 当然，我相信只有股市能起来了，经济能好了，我们这些人才都能过上更有希望、更幸福的生活。 归根结底，我们都是一条船上的人，我们都希望航船能驶过风雨。 拉拉杂杂的说了这么多，也不知道大家能否从这篇闲聊中有所得。 结尾还是发个愿吧——无论炒股还是不炒股、买房还是不买房的人，说到底，其实我们本无区别，大多数普通人想的都如那位朋友一样，想在风云起伏中保住自己的劳动所得，让自己辛苦工作所凝结成的成果得到应有的尊重。 愿我们都能如愿。

加拿大针对豪华汽车、船只和私人飞机征收的新奢侈税第一年就带来了1.37亿元的收入，但征收这些税款的成本却花费高达1,900万元。 联邦保守党议员戴维森（Scot Davidson）提交了一份书面质询，要求提供有关春季新税的信息，并在本月议会复会时收到了政府的答覆。 根据这些答覆，该税是针对在加拿大销售的72,000辆汽车、398艘船和71架飞机征收的，该税适用于购买价格超过10万元的汽车和飞机以及价格超过25万元的游艇。 课税金额以总购买价格的10%，或超过100,000元和250,000元起征点金额的20%计数，并以较低者为准。 联邦财政部长方慧兰(Chrystia Freeland)在提出该法案时告诉记者，她认为要求那些花费10万元用于购买汽车的人缴纳更多税款完全合理。 「要求那些在这惨淡的一年里繁荣起来的人多做一点事情，来帮助那些仍然需要帮助的人也是公平的，这就是为什么我们要对新车和私人飞机征收奢侈税，」她在预算演讲中说道。 尽管该税于2021年预算中被提及，但直到2022年9月才实施。 筹集的1.37亿元仅略低于政府预计的每年1.4亿元，但正缓慢上升至1.45亿元，审查税收的议会预算官员预计，该项征税将带来估计为1.63亿元的收入。 然而，截至今年3月，加拿大税务局（CRA）已花费了1,900万元来管理这项税收，涵盖一个完整的纳税年度和纳税年度的一部分。 CRA表示，每年的成本约为1,500万元，并称每个税种都有其自身的复杂性，其成本与征收其它税种的成本相当。 「征收奢侈税的成本通常与其它税种相当，我们预计它会保持相对不变。」 该机构表示，1,500万元的数字包含了一切费用，包括政府IT部门和员工福利等成本。 图：CBC截屏图

“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦“清仓式减持”美国银行（Bank of America）的行动还在继续，持股比例进一步降至10.3%，逼近监管门槛的关键临界点。根据最新提交给SEC的一份新文件，伯克希尔哈撒韦于2024年9月25日、26日、27日连续三个交易日减持美国银行股票，合计1167.8万股，套现约4.61亿美元。美国银行是伯克希尔哈撒韦的第三大持仓。 事实上，自7月中旬以来，巴菲特已经对美银进行了十几次的抛售，总共套现约94亿美元，似有清仓之势。在最新抛售后，伯克希尔哈撒韦目前仍持有这家美国第二大银行10.3%的股份，愈发接近10%的“监管临界点”。 据悉，一旦持股比例跌破这一门槛，巴菲特将不再需要像现在这样在两个工作日内披露其交易情况。而实际上，他本人也更喜欢在没有快速公开披露的情况下买卖股票。 有分析称，如果巴菲特坚持现在的路线，他在美银的持股将在一周左右的时间内降至10%以下，从而使他不必立即披露交易。一旦伯克希尔的持有量低于这一水平，它就可以改为提供季度更新。 但即便如此，按照周五的收盘价计算，伯克希尔在该银行的剩余股份价值近320亿美元，仍为美银最大股东。 2011年，巴菲特通过一笔50亿美元的优先股和认股权证交易，建立伯克希尔对美国银行的投资。多年来，巴菲特一直在增持美银股份，并称赞该银行的领导层，但到目前为止，他还没有对自己近期减持的决定做出公开解释。   有分析人士认为，个中原因包括美银的估值过高，以及美联储时隔四年半的降息行动。据了解，美国银行对于利率周期变化非常敏感，甚至可能比其他银行业同行更加敏感。 在2022年3月，美联储40年来最激进的加息周期开始时，美国银行从中获得了巨大的收益。美联储上周50个基点的“激进幅度”、以及未来潜在的降息行动意味着，美国银行的净利息收入可能会比同行受到更大的伤害。 至于，巴菲特接连的抛售是不是真的意味着要清仓美银，还尚未可知。不过按其习惯来说，当他开始卖出一只股票时，最终会清仓该股。而且，近年来，伯克希尔已经清仓了多家银行的股票，包括美国合众银行、富国银行、纽约梅隆银行。

据纽约时报 报道，中国突然采取举措刺激经济，促使中国股市强劲反弹，创下近16年来最大单周涨幅。 截至周五中午，由在上海或深圳交易的中国大型公司组成的沪深300指数本周上涨了14.9%。这一强劲表现包括周五交易中上涨的3.8%。 这是该指数自2008年11月以来单周最大涨幅，当时全球金融危机爆发，股价剧烈波动。 向来波动剧烈的香港恒生指数本周迄今为止也上涨了12.9%，该指数包括一系列在香港和中国大陆开展业务的公司。 这一轮上涨使中国大陆的沪深300指数年内收益由负转正，并使香港股市在2024年大幅上涨21%。对于这两个一年多来一直落后于亚洲其他地区和美国市场的股市来说，这无疑是一个重大转折。 在中国经济面临物价普遍下跌、零售业销售疲软和房地产崩溃之际，股价的大幅增长至少可以暂时支撑公众的信心。政府一直在努力重建信心，说服消费者和购房者开始花钱。 周二，中国最高金融监管机构宣布了一揽子措施，包括降息和要求降低抵押贷款首付比例。其中一项改变于周五生效：允许商业银行将更大比例的资产用于放贷。 监管机构在周二一次新闻发布会上表示，将允许银行向公司提供大量贷款以回购其股票，并允许银行向大股东提供贷款以增持股份，这对股价尤其起到了提振作用。这两项举措可为股票购买提供更有力的资金支持，并有助于提升股价。 第二天，民政部和财政部宣布，地方政府周二应在为期一周的国庆节假期开始前向贫困人口发放一次性补助金。 北京的经济顾问陈昕然说：“虽然发放的具体数额和范围尚不得而知，但这标志着政府愿意向非常贫困的人提供直接救济。”

●前加拿大汇丰员工担心在保证留职期届满后遭解雇。  加拿大皇家银行（RBC）今年3月底完成收购加拿大汇丰银行，汇丰约4,000名前员工在4月1日加入皇家银行，但不少人至今未能在皇家银行找到职位，以致他们担心到9月底当联邦政府要求皇家银行为汇丰员工留职6个月的担保期届满时，他们可能遭到皇家银行解雇。 律师：职位重叠裁员迟早发生 根据1,000名前汇丰员工在8月进行的调查显示，45%受访者仍在皇家银行找寻职位，另有19%经过多次失败后申请离职，只有约32%找到职位。一些前汇丰员工表示当他们加入皇家银行后，他们不清楚自己的团队和职责，并指出他们的职位与皇家银行原有员工重叠。每当有职位接受申请时，他们必须与皇家银行员工和外来求职者竞逐，据知有部分人为保住份工而被迫同意降级。一名能够找到职位的前汇丰高层表示，他们经历过无所适从的阶段，后来决定降低自己的要求接受转换部门或降级的安排。 一些前汇丰员工指出他们在皇家银行的日常职责没有明确指示，好像正等待皇家银行在担保期届满时被裁减。多伦多就业律师萨姆菲鲁表示，被收购机构的员工往往成为牺牲品，他们即使获保证在一个期限内不会被解雇，但任何合并收购都会导致大量职位重叠，裁员迟早会发生，尤其是加拿大现在的经济状况和经营环境每况愈下。 不过，皇家银行却表示汇丰前员工中有近80%已找到工作，包括企业和零售银行职位。皇家银行指出他们已创建“专用资源”部帮助新加入者，并在等待当局批准收购前放慢招聘速度，以便保留空缺职位。皇家银行在一份电子声明表示，那些在6个月担保期结束后未能找到职位的人，将会获得远超法律规定的遣散费。金融分析师迪索萨认为皇家银行必须削减员工人数和降低经营成本，否则不能达至收购的成本协同效应。

    你有多久没逛过美特斯邦威了？ 美特斯邦威（以下简称“美邦”），这个曾经国民普及度很高的品牌，在很多消费者心里都有一席之地，甚至是无数“80后”“90后”的青春回忆杀。但可惜，如今，消费者对该品牌的回忆杀没能转化为购买力。   在电商和新零售浪潮下，美邦逐渐抛离了“不走寻常路”“时尚”的标签，业绩逐年下滑，市值从300多亿元到如今的30多亿元，早就不可同日而语。 美特斯邦威“不走寻常路”广告海报 近年来，美邦接连出售多个省会城市的核心房产，门店数量已经从巅峰时期的5000余家，减少至了813家（2023年末），不及巅峰时期的1/5。所以，人们即使想起来这个品牌，也可能已经找不到能逛的门店了。 大厦将倾，美邦的创始人周成建不得不重新出山，对自己的女儿“反向接班”。在即将60岁的年纪，他要把自己拉扯大的“另一个女儿”重新扶上马。抱紧抖音，接替女儿，盯上宝妈 9月中旬，盐财经记者来到美特斯邦威在广州的唯一一家门店。该店位于一个新建的潮流街区内，附近有各色各样的打卡点。 和以往商场的门店不同，这家店面的设计感更强烈，以白色调和橘色调为主，属于品牌的城市生活体验馆。进到店里，店员们都在拍摄短视频。他们各自在介绍新到的货品、商品属性，拍摄的声音围绕在卖场的各个角落。 为了契合美邦现在主打的户外概念，门店售卖的主要商品有冲锋衣、工装裤等户外类型服饰，同时，店里塑造了不同的户外场景架。一面墙上是各种登山用具，登山包，登山杖、登山水壶等等；另一面墙则是木头、斧头等野外木材，构建起模拟的山林生态。   美特斯邦威广州门店展示的户外场景架 / 盐财经记者 摄 店里的显眼位置，还标明了“抖音平台折扣券”的优惠。该优惠力度很大，分别有199元代400元、299代1000元、699代2000元三档。 这是美邦转型的举措之一：利用品牌的市场渗透率，进行本地生活服务的销售探索。具体的方式是，通过短视频+直播+达人分播等方式售卖团券，让消费者线下选款体验，然后进行优惠券的核销。 就目前的数据而言，美邦算是找准了转型的方向。该项服务在今年4月底上线，一个月多后，官方宣布，抖音本地生活业务累计销售额已经突破了1亿元。 尽管这张优惠券随时可以退，核销率不会达到100%，但是，服装的退货率高已经是业内的共识。数据显示，电商平台的退货率平均能达到50%。   图源：美特斯邦威官方抖音账号 所以，美邦转型的方向考虑得很清楚——它允许消费者到线下核销，这能大大降低退货率以及退换货的物流成本。从最终公布的销售数据显示，其核销率应该不算低。 此前，开展本地生活服务的，大多是美食商户，如今，服饰品牌也嗅到了苗头，并纷纷加入其中。像森马西安的新旗舰店开业，就通过抖音开启了直播，推出了3折的代金券，仅仅5天时间里，其平均客流量比试营业期间提升了超20%。 周成建曾经提及，他看重的是社区店提供的便捷试穿体验，由于“服饰品类退三次的产品基本报废”，所以体验店的优势显而易见。   以这样的态势，周成建开启了他的“5.0新零售”时代，并且 在2024年进行了“反向接班”，接替他的女儿胡佳佳，重新来到台前。 今年1月5日，原公司董事长胡佳佳辞去职务，周成建当选为公司第六届董事会非独立董事。随后，人们看到了，周成建频频出现在媒体面前，阐释着美邦的新规划和蓝图。 美特斯邦威创始人周成建/图源：微博@周成建 按照周成建的阐述，2024年，美邦计划在北京、青岛等地开出几十家城市生活体验店，以及一万家社区店。周成建坦承，美邦在传统零售的1.0时代，抓住了机遇，但是在搜索电商、社交电商、直播电商如火如荼的时候，美邦掉队了。如今，他提出5.0新零售的概念，希望把以前公司错过的机遇都拿回来，整合到新的生态里。   值得一提的是， 在“一万家社区驿站的加盟”想法里，美邦把眼光放在了“宝妈”身上。 周成建曾提及，新店理想的合作伙伴有三类： 第一，有一定经济条件的宝妈； 第二，想创业年轻人； 第三，全行业的零售人。   近年来，时间零碎、数量庞大的“宝妈”群体成为很多商家想要争抢的对象。而美邦此番在全国开万家社区门店的想法，能否取得宝妈们的信任，又是否能如期完成，还需要时间的检验。 早就有自己的“淘宝”与“小红书” 推出一系列自救措施，是因为美邦已经走到了退市的危险边缘。在过去很长一段时间里，其股票价格都在一元的低价区徘徊，逼近一元的面值退市线，总市值仅剩35.17亿元。这一次，创始人重新出山，皆因无路可退。 周成建是浙江丽水青田县人，据说，当地早早辍学打工的孩子，往往有三种职业道路：泥瓦工、木匠或者裁缝。周成建读完县城中学后，父亲帮他找了一个手艺还不错的裁缝师傅，去做一名服装学徒。后来回忆时，周成建说，当时选择当裁缝，仅仅是因为和其他职业相比，这份工作显得比较体面而已。 幸运的是，他选对了行业，周成建展现出了做衣服的天赋。他很快就学会了裁剪衣服的手艺，并且有能力上门给人订做衣服。创业期间，他在老家创办过纽扣厂、服装加工厂。但是，这些生意经营得都不顺利，因此周成建离开了丽水，到温州谋生。在温州，周成建真正开始了自己的事业，并且萌生了打造自有品牌的理念。1995年，他注册了美特斯邦威的商标，温州五马街的解放剧院里，第一家写着这五个字招牌的专卖店诞生了。 1995年，第一家美特斯邦威专卖店诞生于温州五马街的解放剧院里/图源：微博@周成建 从此，周成建也从一个小裁缝，一路逆袭为了浙江首富。 美邦曾有“步行街一哥”的称呼。在零售1.0时代，它迎来了自己的高光时刻。当时，美邦还搭建了自己的信息化管理体系，并且运用了国际上流行的虚拟经营模式。可以说，美邦早期运用的众多商业模式都颇为前卫。其中，虚拟经营模式的运用备受关注。传统服装企业发家的道路通常是划地皮、建工厂，但是， 美邦把所有的生产环境都进行了外包，没有设立自己的工厂，终端渠道则依靠加盟店。那段时间，由于“生产外包”的模式，美特斯邦威被视为在中国最接近Zara的企业。 其实，这样的选择是对的。因为，中国服装行业的年生产能力达70亿件，服装工厂的产能已经过剩了。所以，品牌即使不自建工厂，生产能力也足够承接。这样，品牌就能把精力放在设计和研发上。 2008年，美邦登陆深圳证券交易所，被视为“休闲服饰第一股”。同一年，胡润百富榜还将周成建尊为服装业首富。 2011年，美邦营收达到99.45亿元，净利润超过了12亿元，一时风头无两。 时至今日，回顾美邦的一些转型举措，很难说，是发展方向，还是发展节点，出了差错。   早在2011年，美邦就推出了电商平台“邦购商城”，消费者可以在线上买到服饰。 美特斯邦威推出的电商平台“邦购商城” 电商平台的创立当然是领先的理念，但是在后续的物流供应与配送运营上，美邦没有意识到电商平台的特殊性，以为只是一家“新的专卖店”，没有为此进行特别的安排，从而跟不上电商的发展。 此外，由于电商平台的折扣低于加盟店，带来了内部矛盾的激化，各种渠道款式、价格的不统一，加剧了库存压力。   所以，即使邦购商城上线首年，就获得3亿的销售额，美邦也没有坚定地选择继续发展邦购商城，后续也错过了发展电商的最佳时机。 在相似的发展思路下， 美邦还推出过社交App有范，用户能和专业造型师沟通，并且实时下单、分享和互动。但是，这个和后来“小红书”功能颇为相似的社交App，也没有认清楚定位。 有范app发布当天，作为代言人的周杰伦现身发布会现场 / 微博@metersbonwe 运营的持续烧钱和市场定位的不清晰，让这两个看似超前的平台都在不长的时间内被美邦放弃了。   不管是新平台的建立，还是放弃，抑或是重新出击电商平台，不可否认的是，在企业发展的轨迹上，深深地刻印着创始人周成建的个人痕迹。 创立企业之初，他喊出打造“世界的裁缝”口号，希望把自己多年经商的能力、志向运用到品牌发展上。巅峰过后，创始人对商业世界的认知已经渐渐出现偏差。 2021年，周成建接受《商业江湖》采访时直率地表示，他缺乏对行业发展趋势的了解：表面上我一直强调自己做“中国裁缝”，但实际上， 在过去的若干年里我一度脱离服装圈，很少了解行业的变化，正是这种“脱圈”行为让美邦出现今天的困局。 离退市仅剩一步之遥 根据东方财富Choice数据，2010—2021年，美邦的市值从巅峰时期的372亿元下降至了45亿元。此后，其下坡势头还在延续，截至2024年9月25日，它的市值已经不足35亿元。从2022年开始，周成建就出售了包括武汉、贵阳、成都等地位于核心地段的超亿元房产，试图通过物业资产以及股权变现等方式进行债务偿还；同一时期，美邦还被曝出拖欠工资的新闻，登上热搜。 不管是市值还是消费者的信心，美特斯邦威的口碑都来到了冰点。 早在2016年，周成建将董事长和总裁的职务，传给了30岁的女儿胡佳佳。企业二代正式接过接力棒，外界对此举寄予厚望。 胡佳佳/图源：《家族企业》杂志   在年轻人的掌舵下，美邦进行了全线品牌升级，还邀请了关晓彤、黄明昊、宋威龙等人气流量明星代言，但效果不佳。 胡佳佳接掌企业的7年来，美邦亏损累计达32亿元。 2023年的年报显示，美邦实现营收13.56亿元，同比下滑5.81%，相较于2021年26.39亿元的营收，近乎“腰斩”；净利润虽然同比增长103.88%，至3174.58万元，实现扭亏，但主要得益于公司4次出售资产，获得了约4.34亿元的非流动性资产处置损益，扣除非经常性损益后的净利润为-4.45亿元，亏损幅度较上年收窄46.39%。 二代带不动，一代重新出山。2024年，周成建召开了多次发布会，推出包括进驻直播电商在内的多项自救措施，拯救业绩。 今年8月28日，美邦召开新品发布会“大牌平替，户外潮流”上，推出了新品风林山火系列冲锋衣，大谈品牌自30年前就有“户外基因”。   今年8月28日，美邦召开新品发布会，推出了新品冲锋衣 / 图源：微博@metersbonwe 周成建还透露了内部的“抓鸟战略”。抓的是哪只鸟？“我希望始祖鸟越来越好，更希望始祖鸟始终能成为我们的学习标杆，平替对标。” 周成建直言，“我们的奋斗目标之一就是有一天能让消费者穿上美邦服饰的产品时，拥有与穿始祖鸟相当的舒适体验。” 知名户外品牌始祖鸟/图源：微博@始祖鸟 美邦为何要介入冲锋衣市场？   数据可见一斑。2022年，冲锋衣裤在抖音电商赛道品类的销售额同比去年增长了375.4%，超过了9亿，2023年更是去到了50—70亿的区间。短短三年间，增长了超过10倍，是一块诱人的蛋糕。 但值得关注的是，冲锋衣的市场依然相对小众，想要盈利没那么容易。一些腰部企业的财报显示，2023年上半年，三夫户外、探路者两大品牌的销售净利率分别为2.41%、1.31%，是行业里的较低水平。那么，美邦能抓住始祖鸟吗？ 市面上，盯上始祖鸟的企业远远不止美特斯邦威一家。比如，早就冲出重围的骆驼，以价格和营销为优势，建立起自己的一片天。 在天猫旗舰店上，销量第一的骆驼三合一冲锋衣已经售出30万件，同样是该产品线，美邦的销量还停留在两位数。 对比起骆驼的营销攻势，美邦溅起的水花有限。在小红书上，有关该品牌的讨论帖子数量不多，不管是吐槽还是种草，评论数寥寥，有意关心它的年轻人并不多。 今年7月中旬，美邦服饰发布公告，预告上半年归母净利润预计达到5200万元至7700万元，同比增长406.63%至650.20%，扣非净利润扭亏为盈，数据有所增长。   消费市场瞬息万变的当下，留给周成建的时间不多了。 他与美邦，只能背水一战。

从9月开始，存量房贷利率可能调整的市场消息，开始流传。 今天，房贷首付、利率真的降了。   9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜宣布，在房贷方面，将降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例。 具体是： 引导商业银行将存量房贷利率降至新发房贷利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。 将全国层面的二套房贷最低首付比例由25%下调到15%，统一首套房和二套房的房贷最低首付比例。 这是继今年的“517新政”后，房地产信贷门槛的又一轮下调。分析人士指出，这也意味着新一轮的政策刺激到来。力度有多大呢？ 按照贷款总额200万元、贷款30年计算，每年节约的房贷利息约一万元左右，30年一共节约利息支出约30万。 上一次调整存量房贷利率，则是在一年前。 2023年8月，人民银行、金融监督管理总局发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，调整两类住房贷款利率。一些市场人士认为，中秋佳节和国庆节的时段，是楼市传统的销售“黄金期”。   中秋佳节和国庆节的时段，是楼市传统的销售“黄金期”‍ 此外，新房按揭和存量房利率出现“倒挂”的情况，也被认为是政策调整的利率环境基础。 近期，一些城市新发放首套房按揭利率降到了3%附近，在那些提振楼市诉求更强烈的地区，甚至可以“优惠”到3%以下。然而，全国很多城市存量按揭利率普遍高于4%。目前，我国的存量房按揭贷款规模在38万亿左右。如此巨大的规模之下，哪怕只是微调，对银行体系的冲击也是不言而喻的。 实际上，近几年来，银行的利润空间已逐渐收窄，因此有关政策的出台必然会考虑其对金融体系和宏观层面的冲击。 但不可否认，存量房按揭利率的下调，意味着将为购房者每年“节省”千亿级别的现金，对很多家庭的日常现金流，将起到有效支撑。   更重要的是，降利率也是提升国民可支配收入、提振内需最有效的方式之一。当下，其意义尤其重大。 01 指向消费问题 说到提振消费，让居民的手中有更多的现金，很多措施的效果不一定明显，但存量房利率的下调，影响是立竿见影的。 数据说明了一切。按照《2023年第四季度中国货币政策执行报告》，截至2023年末，已有超过23万亿元存量房贷利率完成下调。调整之后，存量房的加权平均利率为4.27%（2023年12月5年期以上LPR为4.2%），平均降幅为73个基点，每年减少借款人利息约1700亿元。   目前，中国企业500强的营收入围门槛约为473亿元。形象地说，这意味着按揭购房者们“分享”了大约4家中国500强企业的年营业收入。 利息降低的绝对数量不可谓不多，的确让不少人受惠。节省下来的资金，必然对居民的消费支出带来积极影响。 消费的提振，对当下的中国经济的确太重要了。2024年，我国的GDP增长目标是5%左右。上半年，这一目标圆满完成，GDP为61.6836万亿元，同比增长5.0%。下半年，要实现这一目标，依然还有很多努力要做。 作为经济增长的“三驾马车”之二，投资和出口尽管表现不错，但和过去相比，也出现了放缓。在进出口方面，1—8月，货物进出口总额28.5838万亿元，增长6.0%。其中，出口16.4552万亿元，增长6.9%。   1—8月，货物进出口总额28.5838万亿元 / 风间澈制图‍ 这一亮眼数据很大程度得益于中国企业的出海浪潮。在强大的国内制造业供应链的支撑下，企业在全球市场的开拓取得了巨大成效。出口，依然是中国经济增长的主要动力之一。 在投资方面，数据略显逊色。2024年1—8月份，全国固定资产投资（不含农户）为32.9385万亿元，同比增长3.4%（按可比口径计算），其中，民间固定资产投资16.7911万亿元，下降0.2%。 中国经济正在进行深刻的转型，投资在拉动经济中的作用，必然出现下降。但投资对于经济增长的作用，还是不能被轻视。投资数据增速的放缓，意味着经济的增长需要寻找其他的动力源。于是，内需的提振成为了最好的替代方案。 从2020年新冠暴发开始，国内各地陆续出台了诸多刺激消费的措施。新冠疫情有效缓解之后，为了推动地方经济快速复苏，很多措施也延续了下来。其中，最具代表性的莫过于各地力推的消费券。消费券的推出对带动人们消费热情、推动经济复苏起到了一定的作用，但消费券也存在两个局限。   首先，消费券一般都针对特定的行业推出，比如电影、餐饮和汽车购置。在经济进入深度调整期的时候，人们首先削减这些领域的消费支出，其受到的冲击较大，因此采用逆周期调节的方式是合理的。 但经济是按照市场规律运行的，决定一个行业是否“供需两旺”，不但包括了需求端的支出能力，也要求供给端必须有更好的产品。以电影行业为例，国内很多城市推出的电影消费券，力度不可谓不大，但从2024年的暑期票房来看，效果并不是特别明显。 2024年国内各省市均推出了电影消费券/图源：淘票票 2024年，暑期档总票房达116.4亿元。而在2023年，这一数字是206.19亿元。一些业内观点认为，缺少足够多的供给，也是电影票房下滑的重要原因。比如，影片《抓娃娃》成为2024暑期档票房冠军，并且一枝独秀，略微让人意外，其原因一定程度和影视领域的民营投资出现了下滑有关，消费者的选项并不多。   消费券的另外一个局限在于，它的数量有限。以国内经济最发达的一些强二线城市为例，单次消费券发放的数量级只是千万级，上亿级的较少。以购车为例，数百元或者数千元的消费券补贴，也很难立刻改变人们的预算约束。 而且，随着经济的深度调整，地方财政的收支出现一些微妙的变化，消费券等刺激措施的可持续性也是一个问题。因此，寻找另外一些更具有可持续性的消费提振措施，显得愈发必要。 02 穷人、富人与中产，谁更愿意消费？ 在中国的经济学界，提振消费的辩论有很多。实际上，一个最基础的经济学概念，可以说清楚关于消费的很多根本性问题。作为拉动经济的“三驾马车”之一，消费并不只是冰冷的宏观经济数字，它关乎千家万户的日常。消费和两大因素相关，一是可支配收入，二是消费的欲望，特别是边际消费倾向更是影响着普通人的消费行为。 边际消费倾向影响着普通人的消费行为 / 顾芗制图‍‍‍ 简而言之，边际消费倾向是指每增加或减少一个单位的可支配收入时，居民的消费变动情况。 比如，消费者的收入在5000元时，消费是1000元，当收入增加到6000元，消费是1500元。那么，他的边际消费倾向就是（1500－1000）/（6000－5000）=50%。   选取50%这个相对极端的数字，其实是为了说明：对穷人来说，其边际消费比富人要高，收入增加之后，他们更加愿意消费。 相反，富人的消费倾向较低，因为他们对物质已经没有太多的增量购置需求。 当然，对当今的很多工业大国来说，已经不存在“穷人”，增量消费市场的主力军已经是广大中产阶层。 因此，如果要拥有一个强大的国内消费市场，就必须拥有一个数量庞大、边际消费倾向相对较高的中产阶层。对很多消费品而言，他们的消费档次正从中低档向中高档迈进，潜力巨大。 回到推动消费的两大因素，即必须要让边际消费倾向于较高的中产阶层，又拥有更多的可支配收入，才能真正持续性地提振消费。如果从微观的家庭单位来分析，毫无疑问，按揭贷款带来的本息每月支出，是中国很多中产阶层每月最大的现金消耗。而且，它持续数十年不间断，是家庭消费的“紧箍咒”。在经济进入深度调整期的时候，一些家庭的现金流必然承受压力。 从任何角度看，降低存量房利率对改善居民的家庭现金流状况，都是立竿见影的。如果简单地从按揭契约来看，按揭贷款的交易双方就是购房者和银行，而降低存量房的利率类似于一种双方的“零和游戏”，即银行“让利”给购房者。 降低存量房的利率类似于一种购房者和银行的“零和游戏” / 顾芗制图 从数据来看，“让利”的确是有必要，银行也是有能力的。因为，中国的银行是全球上市公司中，最强大的利润创造群体之一。比如，在2018年， A股32家上市银行净利润竟然达到1.489万亿元，占A股上市公司净利润四成以上，甚至趋近于一半。   情况也在变化。新冠疫情暴发之后，银行的利润增速开始降低。2023年，商业银行净利润为2.38万亿元，同比增长3.24%。而此前的2022年，增长数字是5.4%。也就是说，商业银行的利润依然可观，但增速在下降，“让利”的能力的确有所降低。 不过，如果从银行体系和宏观经济整体的运行来看，降低存量贷款利率并非“零和博弈”这么简单，也不完全就是银行“吃亏”。 近两年来，提前还贷的浪潮成为银行体系面对的另一个问题。一些购房者未来的家庭现金流预期，开始出现了改变。他们希望减少每月本息按揭支出，提升家庭财务的稳健性。 比如，仅仅在2024年第一季度，提前还贷数额就已经超过了1.1万亿元。居民提前还贷会冲击银行的资产负债表，让银行损失既定的利息收入之外，银行还必须对资产负债进行重新匹配，增加其管理成本。 更重要的是，随着国内利率环境的整体走低，尤其是新房按揭利率和存量房利率出现“倒挂”的趋势，提前还贷可能会越来越普遍。因此，银行体系也必须做出适时的调整。另外，尽管中国的大型银行们在本世纪初便完成股改，建立起了完善的公司治理，按照市场规律运作，但不可否认，作为国有控股金融机构，在必要的时候，它们承担一定的“社会责任”也是未可厚非的。 当然，由于巨大的存量房贷基数，任何微小的利率调整——哪怕是一个基点（万分之一），都是关乎金融体系稳定的大事。 9月初，央行货币政策司司长邹澜就表示，受银行存款向资管产品分流的速度、银行净息差收窄幅度等因素的影响，存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。 社会对存量房贷利率的广泛关切说明了，从普通家庭的视角去审视提振消费的问题，往往更加具有现实和积极的意义。

加拿大得勤会计师事务所指，预期央行明年年中会减息至低过三厘，亦带来经济增长。 得勤发表秋季经济展望报告，认为央行今年底会减息至3.75厘，明年年中会减至2.75厘，亦预计劳工市场情况持续软化，很多业主在加按时亦不需要面对更高息率，预期经济会适度增长。 得勤首席经济师指，相信更高的借贷成本会带来影响，但相信加拿大会成功摆脱经济衰退，又认为虽然劳工市场软化，但不会有任何危机。 得勤又认为，减息会减轻通胀及刺激楼市，但除非有大量房屋供应，否则不会减轻楼价可负担问题。 (资料图片)

加拿大皇家铸币厂推出了一款令人惊叹的全新“金枫叶”（Gold Maple Leaf）硬币，好消息是——Costco的会员们可以优先买到它！ 据铸币厂称，这枚1盎司99.99%纯金币完全由来自安省北部Agnico Eagle的Detour Lake矿的黄金制成。 这里是加拿大最大的黄金开采商，也是世界第三大黄金生产商。 这枚金币的背面采用了美丽的枫叶设计，这是“铸币厂枫叶系列金币的标志”。   叶子下面是一个微雕的枫叶，上面印有数字“24”——代表着硬币的发行年份，只有在放大镜下才能看到。 在硬币的左下方，有一个神秘的标志——一只手拖着一个地球仪，象征着99.99%纯金的来源。 这枚硬币还附有由铸币厂首席检验师签署的纯度和真实性证书。 这枚看起来相当独特的金币面值为$50加元，可以在加拿大各地的Costco门店和官网进行购买。 这枚金币作为黄金投资产品，价格远超其面值。根据目前的市场行情，一盎司黄金的价格约在$3500加元以上，因此这枚金币的零售价也定在3619.99加元。 尽管价格不菲，但对于黄金收藏家和投资者来说，这无疑是一笔具有收藏和投资双重价值的商品。 与此同时，铸币厂还推出了一些非常酷的新硬币也值得关注，很适合收藏。 其中，为了几年加拿大皇家空军（RCAF）成立100周年，他们发行了一枚新的$2加元流通硬币。 这枚硬币由加拿大插画家Pui Yan Fung设计，硬币的反面以风格化的方式描绘了皇家空军人员驾驶的飞机。 此外，该铸币厂最近还发行了一款形状像电吉他的2加元硬币，该硬币不会流通，因此喜欢它的收藏家们必须在网上购买。 图源：Royal Canadian Mint  

  中国民生银行北京分行。资料图片。 中国银行业过紧日子！外媒引述两位知情人士透露，民生银行北京分行全面减薪，最高幅度达50％。据称，这是中国大型商业银行多年来最大规模的减薪措施。 报导指出，民生银行减薪反映对盈利能力的担忧。中国在长期房地产危机下，经济增长前景堪虑，加上官方要求银行降低贷款成本以刺激经济，市场又面临通缩等多重困境下，银行经营前景面临严峻挑战。 报导引述一名知情人士指，北京分行一些与工作相关的报销及其他福利都被暂停。北京分行是民生银行最大分行，有逾4,000名员工。据报，这些措施在北京分行全面实施。目前仍未清楚其他分行是否会跟随。   对于上述消息，民生银行仅称“资讯不实”，但未详细说明。 事实上，减薪裁员已成为中国银行业近年来的普遍情况。根据中国42家上市银行的上半年财报显示，今年上半年，42家上市银行员工总数逾256万人，较今年初减少约3.8万人。从各家银行来看，42家上市银行中就有32家员工数出现下降，可见缩编人员已成趋势。此外，42家上市银行中，有30家的人均月薪较去年上半年负成长。

加拿大几家大型银行为了争夺市场份额，不惜以低价吸客，利率跌至4%以下，按揭贷款利率战愈演愈烈，但有业内人士认为，这种情况乃不得已而为之，不可持续。 据Canadian Mortgage Trends报道，贷款经纪罗恩·巴特勒(Ron Butler)指出，正在发生的激进降息是由贷款机构所推动，他指银行此举是试图抵销按揭贷款发放放缓的影响，同时争夺市场份额。 随着银行为争夺市场份额，加拿大皇家银行(RBC)、道明银行(TD)和加拿大帝国商业银行(CIBC)等主要银行，其提供的酌情利率均远低于几周前的水平。巴特勒指出，CIBC是第一家提供3.99%保险利率的银行，大多数大银行现在也都酌情提供类似的利率。 经纪人兼利率专家西姆斯(Ryan Sims)表示，「5巨头现在都饥肠辘辘」。 「我无法弄清楚这是否是纯粹的市场份额游戏，或者他们是否认为自己可以不惜利用按揭贷款亏损成为领导者，然后尝试交叉销售保险、银行账户、信用卡和投资等。」 事实证明，这项策略对丰业银行（Scotiabank）来说是有效的，该银行今年稍早透露，其近85%的按揭客户还持有信用卡、保险和投资账户等其它金融产品。透过捆绑服务，该银行即使以微薄利润提供按揭贷款，也能提高获利能力。 随着利率战加剧，其它大银行可能会采取类似的策略来维持客户忠诚度和获利能力，并利用按揭贷款作为更深层的金融关系的门户。 西姆斯指出，「银行似乎每隔几年就会循环一次，他们使用一种产品（通常是按揭贷款）来吸引业务，以追加销售更有利可图的产品线。」 这场利率战会持续多久？ 随着按揭贷款利率开始降至4%以下，预计会有更多贷款机构加入提供「第三档」利率的竞赛。 Valko Financial的首席经纪人兼创始人瓦尔科（Tracy Valko）表示，目前一些贷款机构提供的3.99%的利率只是一个开始。 瓦尔科预测，「我确实预计很快会有更多的贷方推出『第三档』利率，」她进一步补充，随着竞争加剧，借款人可能会转向长期固定利率按揭贷款，特别是那些寻求稳定性或浮动下降速度慢于预期的人。 尽管借款人从大幅降息中受益，但仍心存疑虑：这场按揭贷款利率战会持续多久？ 西姆斯认为，激烈的竞争将持续到银行在下月底本财年结束。 他预计，「我认为直到10月31日，利率战仍将持续，」随着年底临近，银行急于让自己的账簿「看起来既好又漂亮」，这将促使他们提供大幅折扣。 然而，西姆斯预计11月1日之后，竞争就可能降温。 对此，巴特勒提供了一个更广泛的观点。 他解释说：「这种情况将持续到低利润带来的痛苦变得无法忍受，或按揭贷款的发放真正开始增加为止。」他暗示，这种激烈的竞争可能会持续数月甚至数年，具体取决于市场状况。 瓦尔科则认为，一旦市场恢复稳定，激烈的竞争就可能缓解。「当市场稳定或开始好转时，银行可能就不再感受到将利率保持在如此低的压力，」但目前，竞争正在使消费者受益匪浅。 图：加通社  

位于北京的中国工商银行。资料图片。（FREDERIC J. BROWN/AFP via Getty Images） 今年上半年，中国42家上市银行上半年有4万多人离职，被媒体形容为银行业员工的“集体逃亡”。 据中国媒体不完全统计，8月迄今的一个月里，A股上市公司已发布1,100多份辞职公告，以金融行业最多，如中国人保董事长王廷科、中国银行行长刘金、浙商银行行长张荣森等。   东方资色统计，今年上半年，A股42家上市银行共减少4万多名员工（紫金银行未披露2024中期员工人数，未统计在内），其中的国有六大行合计减员2.5万人。 大型国有银行如工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行，员工数量减少最为显著，分别减少10,561人、4,980人、4,790人、4,224人。 股份制商业银行也不例外，中信银行、平安银行、华夏银行、浦发银行、招商银行，员工分别减少3,070人、2,289人、1,985人、1,122人，民生银行和光大银行也减少约600人。 而常熟银行减少4,293人，宁波银行减少1,669人。 东方资色9月11日报导，今年上半年银行减员4万多人的现象，直接反映银行业经营形势的承压，特别是在经济增速放缓、市场竞争加剧以及监管政策变动等因素下，银行业的盈利能力受到了挤压。因此，银行采取裁员和降低薪酬的措施，以减轻成本压力。   搜狐财经报导，从减员比例看，宁波银行以5.71%“遥遥领先”，截至今年6月末，宁波银行在职员工27,540人，较上年末减少1,669人，成为减员人数最多的城商行和减员比例最高的上市银行。 与上年末相比，邮储银行共减员4,224人，其中合同制员工减员3,880人。 截至6月末，邮储银行合同制员工“30岁及以下”31,360人、占比17.61%；而上年末，其“30岁及以下”员工尚有36,623人、占比20.13%。也就是说，上半年，邮储银行共减少了5,263名“30岁及以下”员工。 中国“微客财富”报导，最新的上市银行半年报赤裸裸地表明，银行业正在上演“集体逃亡”，而非正常的人员流动。 报导说，最让人心惊的是，逃最快的是那些朝气蓬勃的年轻人。邮储银行半年就少了5,263名“30岁及以下”员工。看来，银行这个金饭碗已经变成年轻人的烫手山芋，他们宁可送外卖，也不愿意继续在银行“挥霍青春”。   流亡海外的中共前体制内官员杜文日前在其YouTube频道透露，中共金融圈的高管们，很多人都不想干了。有的金融机构管理层，出现多人一同提出辞职的现象。 杜文表示，这些高管密集辞职的背后，折射出中国金融体系深层次的腐败和系统性崩溃的迹象，也显示金融界高层对整个国家经济前景的彻底失望。这说明金融系统的彻底崩盘只是时间问题。

9月17日，加拿大统计局发布的最新数据显示，8月加拿大年通胀率降至2%。 在长达几年的高物价和高通胀之后，这一数字终于与加拿大央行的官方通胀目标完全吻合！ 这也为央行在10月进一步降息铺平了道路。 8月份的消费者价格指数 (CPI) 同比上涨2.0%，这是自2021年2月以来的最低增速，低于7月的2.5%。   总体通胀率的下降部分归因于汽油价格的下跌，若不考虑汽油因素，8月份CPI上涨2.2%，仍低于7月的2.5%。 抵押贷款利息成本和租金依然是8月CPI上涨的最大推动力。 统计局指出，月度下降的原因包括航空运输、汽油、服装、鞋类以及旅游价格的下跌。 随着通胀达到目标，而抵押贷款利息成本成为通胀的主要贡献者，加拿大央行有更多理由继续降息，甚至采取更大幅度的降息。 央行行长蒂夫·麦克勒姆 (Tiff Macklem) 最近表示，如果通胀或经济放缓超出预期，加拿大央行将准备进行大幅降息。 大幅降息 那么，年底前加拿大央行会降息多少呢？ 近日，加拿大CIBC银行预测，央行可能会加快降息步伐，最快在12月就能看到显著的利率下调。 今年6月，央行将利率从5%下调至4.75%，这是四年来的首次降息，此前已经连续六次维持利率不变。随后，7月利率再次下调至4.5%。9月，进一步降至4.25%。 CIBC经济学家和行业专家预测，10月央行可能会再次降息25个基点。 在9月12日发布的经济预测报告中，CIBC预计，未来几个月降息力度将加大。12月和明年1月可能各降50个基点。 这意味着，到明年1月，利率有望降至3%。 CIBC首席经济学家艾弗里·申菲尔德 (Avery Shenfeld) 表示：“相比以往每次降息25个基点的预测，这次的降息幅度将更大，并且我们认为降息过程不会中途暂停。” CIBC指出，随着美加两国的通胀逐渐缓解，央行行长们将宣告经济恢复良好。 “由于通胀压力即将消退，而实际利率仍处于较高水平，央行没有理由在货币政策上过于保守。” 此外，报告还提到，随着加拿大劳动力市场显现疲软，加快降息将有助于避免经济衰退。 这一降息措施预计将对房地产市场和其他“利率敏感行业”产生影响，但其全面效果可能要到2026年才能完全显现。与此同时，加拿大未来两年仍将面临抵押贷款续期和家庭债务增加的挑战。 申菲尔德总结道：“随着全球通胀放缓，各国央行将成为应对经济下行风险的关键力量。” 另外，加元兑人民币汇率自9月以来一直处于下跌趋势，今日跌至1加元兑换5.22人民币，兑换0.74美元。 加美差距正在扩大 与此同时，在对加拿大GDP增长乏力的担忧中，新的证据显示，加拿大的商业环境尚未从疫情中完全恢复。 TD经济研究所本周发布的一份报告分析了商业活力，通过企业的市场进入、发展和退出速度来衡量这一指标。 报告作者、经济学家玛丽亚·索洛维耶娃 (Maria Solovieva) 和研究分析师马特·帕鲁奇 (Matt Palucci) 指出，加拿大的商业活力早在疫情爆发前就已开始下滑，而疫情后，企业成立速度放缓、破产率上升，表明商业活力陷入低迷。 “这种趋势可能导致经济增长放缓、停滞，甚至企业数量减少。” 在疫情期间，由于政府对企业的支持，企业的退出率急剧下降，而在封锁解除后的经济反弹中，企业的进入率一度激增。然而，此后企业进入率趋于平稳，退出率则加速上升。 值得注意的是，加拿大和美国的复苏对比鲜明。 尽管两国在疫情后都经历了经济提振，但美国的复苏步伐依然强劲，而加拿大则表现疲软。截至2022年底，加拿大的净进入率已降至疫情前的平均水平以下，而美国则超越了疫情前的水平。 报告指出，2023年美国的新企业进入率和商业申请量仍高于平均水平，而加拿大则停滞不前。 两国之间的商业活力差距正在扩大！ 其中，中型企业，特别是制造业的中型企业，在加拿大受到了最严重的冲击。 报告作者建议，随着利率继续下降，加拿大企业的前景有望改善，但政府还应采取更多措施帮助企业。

加拿大银行巨头道明银行集团（TD）及首席执行官Bharat Masrani今天宣布，Masrani将在该银行工作38年、担任首席执行官超过十年后，于2025年4月10日退休。 根据TD的继任计划，董事会宣布，加拿大个人银行业务集团负责人Raymond Chun将于2024年11月1日起被任命为TD首席运营官并加入董事会，直接向Masrani先生汇报，负责所有业务线。董事会还宣布计划在2025年4月10日的下一次股东年会上，任命Chun为TD总裁兼首席执行官。在卸任CEO后，Bharat Masrani将继续担任银行顾问直至2025年10月31日。 不过，TD正卷入美国一场重大的洗钱丑闻，并已预留30亿美元用于支付罚款。Chun当前负责的部门在TD的利润中占据主导地位，但他管理加拿大银行业务只有9个月。他于去年12月接手该部门，接替前任负责人Michael Rhodes，后者离开TD在美国另谋高就。在此之前，Chun负责TD的财富管理和保险业务，他已在该银行工作了32年。 TD也在调整其高管层。道明证券现任负责人、资深银行高管Riaz Ahmed将于明年初退休，由目前负责财富管理的Tim Wiggan接任。 TD还将提拔现任私人财富管理及财务规划执行副总裁Paul Clark填补Wiggan的职位。而加拿大银行业务方面，将由Sona Mehta接替Chun的职位。Mehta目前负责加拿大银行业务的所有主要产品，包括按揭和存款。 TD董事会主席Alan MacGibbon表示：“Bharat在将近四十年的时间里帮助建设了道明银行，并在担任首席执行官期间，带领银行度过了行业中的深刻变革期。他在数字时代加速了我们的转型，提高了业务竞争力，培育了全球最具价值的品牌之一，并以稳定的手法引领道明银行应对复杂局面。董事会对Bharat的重大贡献表示深切感谢。” MacGibbon补充说：“Ray是一位充满活力的领导者，在多个领导岗位上有着长期成功的记录。他推动变革、实现成果和建设高绩效团队的能力，将在他引领道明银行未来时发挥重要作用。” 据介绍，Raymond Chun将其职业生涯都奉献给了TD。他目前担任加拿大个人银行业务集团负责人，负责近21,000名同事，通过加拿大超过1,000家分行网络，为近1,400万客户服务。 Ray于1992年加入道明银行的管理培训生项目，并在32年的职业生涯中逐步担任更高级别的职位。这些职位包括TD保险总裁兼首席执行官、TD直接投资总裁以及财富管理和TD保险集团负责人。Ray还在银行的多个领域工作过，包括产品、分销、直销渠道、客户体验以及数据与分析。 Ray出生于韩国，在西安大略大学获得文学学士学位，并在女王大学取得工商管理硕士学位。Ray和妻子Karen居住在安省奥克维尔市，育有两名已成年的孩子。 据介绍，Masrani具有印度血统并从小信奉印度教，他出生于乌干达，随家庭于1972年逃离该国。Masrani于1978年以优异成绩毕业于约克大学，获得行政学学士学位。1979年，他在约克大学舒立克商学院获得工商管理硕士学位。2017年，他被授予舒立克商学院的荣誉学位，并于2018年获得Mount Alison大学的荣誉博士学位。 即将卸任的Masrani也谈到了困扰银行的洗钱问题。“作为首席执行官，这些反洗钱挑战发生在我的任期内，我对此承担全部责任。在接下来的几个月里，我将继续推进和指导必要的整改计划，以履行我们的义务和责任，并加强我们的风险和控制基础。”