1. 新闻首页 /

  2. 财经

     /
  • 随著那斯达克100指数与美股七雄上涨带动美国股市市值不断膨胀，衡量美股价位的“巴菲特指标”已逼近220%，创历史新高，但基于这些企业高度依赖海外营收，以一国国内生产毛额（GDP）计算的巴菲特指标可能已过时。 相较之下，席勒景气循环调整后本益比（CAPE）在企业获利可能承受巨大压力之际仍改写新高，才令人感到忧心。 巴菲特指标以有“股神”之称的波克夏董事长巴菲特命名，计算方式是美股总市值除以GDP，CurrentMarketValuation数据显示目前巴菲特指标为217%。 从这个指标来看，美股可能已进入泡沫破裂阶段。   不过，巴菲特指标如今可能已过时，原因是美国许多大企业事业版图横跨全球。数据显示，整体而言，2024年美股史坦普500指数成分股企业28%营收来自国外，包含许多较小企业的罗素2000指数这个比率为20%。如果只看过去几年市值成长主要推手美股七雄，这些业者约半数营收来自国外。   CurrentMarketValuation是以65.47兆美元市值除以30.15兆美元GDP，算出目前巴菲特指标为217%。如果把市值减掉10兆美元以反映美股七雄半数营收来自国外的事实，巴菲特指标将降至183%。如果把所有资讯科技类股纳入考量，巴菲特指标还会进一步大幅下降。 相较之下，席勒CAPE确实令人感到忧心。席勒CAPE根据股票经通膨调整10年本益比计算，目前为39.92倍，逼近40倍关卡。席勒CAPE最近一次突破40倍是在网络泡沫破灭时期，当时其实也是该指标首次升破40倍。在那之前席勒CAPE不曾升破30倍，经济大萧条前夕是例外。换句话说，目前席勒CAPE已高于经济大萧条时期，逐渐逼近网络泡沫破裂时水准。 格外令人担心的是，目前几乎可以确定企业获利正承受巨大压力。根据最新史坦普全球初步采购经理人指数（PMI）报告，衡量美国企业9月投入成本的指标为62.6，高于一个月前的60.8，但衡量企业收取价格的指标从58.3降至56。 席勒CAPE节节攀升显示在企业获利可能承受巨大压力之际，投资人为企业获利付出的代价愈来愈高。高本益比通常反映投资人预期企业获利未来将强劲成长，但如果业者无法转嫁日益增加的成本，企业利润率将承压。
  • 在加拿大央行每一次调整利率时，房主们都会面临一个直击“灵魂”的选择：到底是选择固定利率，还是选择浮动利率？ 然而，其实还有一条“第三条路”可选——混合房贷，也就是将部分贷款锁定固定利率，另一部分采用浮动利率。 不过，这种组合策略在加拿大几乎没有市场。相比之下，在投资理财领域，人们常常强调分散风险，可一旦谈到房贷，思维方式却截然不同。固定或浮动，往往被视为“非此即彼”的二元选择。 为什么没人愿意“分散”房贷？ 在企业的财务管理中，分散债务是一种常识。上市公司几乎不会让所有债务在同一年集中到期，而是会采取“分梯式”到期方式，以降低整体风险。 退休理财中的保本存款（GICs）也是如此，人们通常会将不同金额的存款分散在不同到期年份，来确保流动性和稳定收益。 但对于房贷，加拿大人却习惯于“一把梭”，不是固定就是浮动。 Butler Mortgage的资深经纪人Ron Butler表示，其实银行依然提供混合房贷的产品，但几乎无人问津。混合房贷的受欢迎程度甚至还不如10年期贷款。而10年期贷款本身在加拿大也极为冷门，仅有大约3%的房主选择。   即使在2021年，五年期固定利率低至1.59%，而10年期利率仅为2.29%时，几乎也没有人表现出兴趣。   “原因很简单，大家嫌10年期贷款总是更贵。”Butler说。“至于混合房贷，问题在于你总有一半是错的——利率下跌时固定部分显得吃亏，利率上升时浮动部分成为负担。所以人们宁愿选择其中之一，赌一把。” 还款额高于一切 眼下，加拿大房主最关心的，不再是如何在贷款周期内尽快还清债务，而是如何在当下支付尽可能低的月供。 例如，五年前贷款的客户，如今面临的五年期固定利率约为3.89%，而优惠后的浮动利率大约为3.75%。对许多人来说，选择哪种利率的唯一标准就是“哪一个月供更低”。 Butler预计，如果加拿大央行进一步下调隔夜利率，将会有约35%的借款人转向浮动利率产品。 “人们就是要最低的利率，最低的月供，至于摊还期有多长，他们并不在意。”Butler说。“如果市场上允许50年的摊还期，借款人也会选择，但现实中最多只能拿到30年。” 这种态度反映了加拿大人一个普遍的观念，债务不是必须尽快解决的问题，而是可以不断“推向未来”的事情。 既然如此，从逻辑上讲，把债务在固定和浮动之间进行分散，也应该是合理的选择。 专家：房贷选择已不只是数学题 约克大学舒立克商学院金融学教授Moshe Milevsky曾因一项关于房贷的研究而闻名。他的调查显示，在过去大约50年的时间里，浮动利率有88%的时间跑赢固定利率。 然而，他已经有五年没有更新这项研究了。 “原因是现在环境比过去复杂得多，不能再用单一的固定与浮动、长与短来概括。”Milevsky说。 他强调，如今贷款决策除了利率之外，还必须考虑更多因素。比如，如果房屋价值下跌、贷款人被迫重新谈判房贷，那么浮动或固定的比较意义就不大了。“如果你处在这种情况里，根本搬不了家。” Milevsky还指出，很多借款人甚至没有意识到自己拿的是浮动利率房贷。 “他们只知道月供是固定的，就以为贷款本身也是固定的。事实上，即便浮动利率表现优于固定利率，如果不符合借款人的实际负债状况，也是没有意义的。” 不同行业，不同选择 Milevsky给出的建议也因人而异。 如果你在政府部门或类似的稳定岗位上工作，他认为完全可以选择浮动利率；但如果你所处行业受到国际贸易和关税的影响，未来收入不稳定，那么最好尽早锁定长期固定利率，至少可以减少一项潜在的压力来源。 “这不再是纯粹的数学问题，而是行为学问题。很多人会因为央行降息25个基点，就以为房价又变得可以承受。但这是一种错觉。“ 从另一个角度看，加拿大人其实已经在“分散”负债。比如，有些人选择固定利率房贷，但同时开设了与浮动利率挂钩的信用额度（line of credit）。这样的组合，实际上就是一种混合负债结构。 不过，Milevsky也承认，加拿大目前的房贷登记与注销程序非常复杂，使得人们在形式上无法真正灵活地把房贷拆分为多个部分。 “想象一下，如果某人名下有七个不同的房贷，人们不会说他在分散风险，而是直接说他债务累累。” 信贷机构：没有“一刀切”的答案 Meridian Credit Union消费信贷副总裁Allison van Rooijen强调，贷款方案永远没有一刀切的标准。借款人情况各不相同，解决方案也应当因人而异。 她提醒说，浮动利率看起来很诱人，但如果仅仅因为节省五个基点就让自己整夜失眠，那么可能并不值得。 “就像没有两个完全一样的借款人，贷款建议也不应该千篇一律。”Rooijen说。 选择一个能为你量身定制方案的贷款机构，才是真正的关键！   信息来源：金融邮报  
  • 据《环球邮报》报道，Andrew今年68岁，居住在多伦多郊区。他来自一个有 9 个兄弟姐妹的大家庭(全都健在)。他有一个幸福的家庭，有一个成年的女儿和一个孙子。 在成为教师之前，他曾做了 20 年自由职业体育教练，后来转行教书，又坚持了 20 年。两年前，Andrew 拿着一份中等规模的养老金，加上加拿大养老金计划(CPP)和老人保障金(OAS)，正式退休。而他可以在66岁退休，其中还一个因素是继承了一笔来自父母的遗产。 Andrew 的母亲在 10 年前去世，父亲 5 年前离世，留下的家产平分给 9 个子女。他家平时并不谈论金钱问题，他也不知道父母是不是“有钱人”。   他说：“从小到大，我们并不了解父亲的经济状况，也没有意识到他是富裕还是拮据。”   孩子们除了食宿和教育由父母负责，其他花销从小都需要自己打工赚取，例如送报纸、铲雪、照看小孩等，来支付生活费用。 事实证明，父亲的“隐形财富”策略非常成功：即便是一个单收入、养育 9 个孩子的家庭，他依然累积了相当可观的资产。 在父亲离世后，每个子女都分到 15 万加元。作为排行老三的 Andrew 感慨道：“我真的非常感激。”由于分配公平、预期合理，没有人有怨言，Andrew 笑称：“没什么好抱怨的，这真是一个遗产奇迹!” 虽然 Andrew 并不知道其他兄弟姐妹具体如何安排，但他说：“我们绝不会随便乱花，这不是我们的成长方式。我相信大家都把钱妥善存起来，为将来做准备。” 除了他和最小的两个弟弟妹妹，其他人都早已退休。虽然 Andrew 喜欢教师工作，但他最终决定用这笔钱，让自己彻底告别职场。 他说，“我妻子早我五年退休，而我也已经准备好加入她的生活。” Andrew 的第一步是把免税储蓄账户(TFSA)补满。“我这样做的唯一原因，是不想在 72 岁之前被迫开设注册退休收入基金(RRIF)。” 在自由职业阶段，他已经尽力最大化 TFSA 存款，并持续缴纳 RRSP(注册退休储蓄计划)。他说：“我总是尽可能多存。”   按规定，加拿大人必须在 71 岁年底前把 RRSP 转为 RRIF，许多人会更早(如 55 岁时)转换，因为需要资金提前退休。 多亏父母的遗产，Andrew 可以在 66 岁退休，却不用动用 RRSP 直到 72 岁，只要他量入为出。他说：“我可以买想要的东西，只要合理，不过我其实不太爱购物。”他上一次“非必要的挥霍”是一台高端高压清洗机。 凭借养老金、CPP、OAS、遗产，以及从 TFSA 提取的小额月度补贴，Andrew 形容自己“生活完全舒适，但绝不过分奢侈”。 他的日常支出几乎没变化，而这笔 15 万加元虽然值得感恩，却“并没有真正改变我的生活”。对 Andrew 来说，这正是最好的结果。 尽管 Andrew 简单咨询了税务会计师，但并没有寻求更多的理财意见。他说：“如果把我的计划告诉朋友，有些人可能会觉得我懒惰或者投机，但我完全不是这样看的。”因此，他把策略只告诉了妻子，如今也与读者分享。 “我只是觉得这是一个舒适且极低风险的计划。”Andrew 坦然表示，他清楚自己不会永远活着，但希望在有限的岁月里活得最好，尤其是不用为钱发愁。 对他而言，15 万加元买到的是一种安心感：“我喜欢认为自己是用遗产，让舒适区更舒服安心了一点。”
  • 皇家骑警（RCMP）对一名加拿大皇家银行（RBC）渥太华分行的员工提出了指控，这名员工涉嫌在一项犯罪计划中非法访问了总理马克·卡尼（Mark Carney）的银行账户。 图源：51记者拍摄   皇家骑警周三（9月24日）证实，他们已对23岁的易卜拉欣·埃尔-哈基姆（Ibrahim El-Hakim）提出指控，罪名包括诈骗5000加元以上、未经授权使用电脑、身份盗窃以及贩卖身份信息。 法庭文件显示，埃尔-哈基姆还访问了一个名为贾斯汀·特鲁多（Justin Trudeau）的银行账户。皇家骑警并未确认该账户是否属于前总理，还是一个同名人士。 这起案件最初由《蒙特利尔日报》（Le Journal de Montreal）和《新闻报》（La Presse）报道。 根据一份为调查取证而申请保留电脑数据的宣誓书，埃尔-哈基姆——他于2022年被RBC聘用，在距离国会山不远的一个分行工作——涉嫌利用银行的信息技术服务进行犯罪活动，包括未经授权访问多个银行账户和进行诈骗。 文件显示，埃尔-哈基姆的行为大部分被录像记录下来，并且他在接受RBC内部安全部门的询问时承认了这些指控。 被引诱: 完成一项任务拿$500 根据警方签署的宣誓书，埃尔-哈基姆称他是在社交媒体平台Telegram上被一个名为“AI WORLD”的人引诱，从而参与了该计划。 加拿大广播公司（CBC/Radio-Canada）看到的这份宣誓书表明，调查人员认为该账户与有组织犯罪有关。 法庭文件显示，埃尔-哈基姆告诉银行，他正在应Telegram上那个人的要求，创建虚假银行账户并获取信用额度。 宣誓书称，被告还应该账户的要求查看了其他银行账户。文件显示，他于6月17日访问了卡尼和特鲁多的账户。 埃尔-哈基姆表示，他每完成一项要求，就能获得500加元，总共赚了约5000加元。 皇家骑警于7月10日逮捕了这名RBC员工，并在规定条件下将其释放。埃尔-哈基姆预计下周出庭。 皇家骑警表示，他们不认为总理的安全或国家安全受到威胁。 RBC发言人谢丽尔·布林（Cheryl Brean）表示，埃尔-哈基姆已不再是该银行的雇员。 “我们与执法部门密切合作，支持他们的调查，”布林说道。
  • 温哥华一家钻石珠宝商因严重违规被罚26.4万美元 据dailyhive报道，一家知名的温哥华钻石珠宝商因多项违规行为被处以巨额罚款。   根据加拿大金融交易和报告分析中心（FINTRAC）的消息，总部位于温哥华、在全国多地设有分店（包括温哥华、兰里、埃德蒙顿和渥太华）的斯宾斯钻石公司（Spence Diamonds），被查出五项违规行为，累计罚款达26.4万元。 FINTRAC表示：“这些违规是在合规检查期间发现的。斯宾斯钻石公司将全额支付行政罚款，相关程序已结束。”   第一项违规被FINTRAC认定为“非常严重”，涉及未提交可疑交易报告，而这些交易存在合理的理由怀疑与洗钱或恐怖主义融资活动有关。 在FINTRAC的检查中发现，客户的交易中存在多项洗钱和恐怖融资的指示迹象。 FINTRAC判断斯宾斯有合理理由怀疑客户与洗钱或恐怖融资行为的实施或企图实施有关。 第二至第五项违规均被列为“严重”，是第一项“非常严重”违规行为的延伸。   第二项违规涉及斯宾斯未能制定并及时更新合规政策和程序。第三项违规则指出，斯宾斯的风险评估文件不完整，未记录识别高风险客户的程序。 第四项违规发现斯宾斯的合规培训计划不完善，未能提供文件证明已对所有员工进行了培训。 第五项违规涉及斯宾斯未对其合规程序进行评估，以检验其政策、程序、风险评估和培训计划的有效性。   FINTRAC的董事兼首席执行官莎拉·帕凯表示：“加拿大的反洗钱和反恐怖融资制度旨在保护加拿大人的安全和国家经济的安全。FINTRAC与企业合作，帮助他们理解和遵守相关法律规定。我们也会坚决确保企业履行责任，并在必要时采取适当措施。” 尽管FINTRAC在9月23日公布了这一消息，但斯宾斯在2025年5月8日便已被处以26.4万元的罚款。
Contact Vansky
Location: 258 - 5701 Granville St, Vancouver, BC V6M 4J7


微信客服

订阅号

服务号
CopyRight © 1999 - vansky.com
免责声明 版权声明 关于我们