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全球四大会计师事务所的德勤加拿大（Deloitte Canada）预计，尽管来自更高利率的压力将在2024年持续对经济产生影响，但加拿大央行将在春季开始降息，尽管降息的步伐可能比市场目前预期的更为谨慎。 图源： Gabriel Perez 德勤加拿大在其2024年经济展望中预测，加拿大央行将在第二季度开始降息。到今年年底，隔夜目标利率将降至4.25%。基准利率目前为5%。 报告称：“虽然我们的基准预测显示，政策制定者将能够从今年春天开始放松利率。但人们普遍认为，我们不会看到疫情爆发前十年的超低利率水平回归。” “这意味着，即使有一些缓解，利率将继续对2024年的支出和投资决策产生负面影响。” 在高通胀之后，加拿大央行大举加息，将基准利率调高至5%。经济学家普遍认为，加拿大央行不会再加息了，随着经济继续显示出走弱的迹象，央行将很快开始降息。 根据彭博社（Bloomberg）的计算，债券市场数据反映出加拿大央行将降息5次，每次25个基点，这将使加拿大的货币政策利率从5%降至3.75%左右。 一些银行预计还会有更大幅度的减息。TD Economics和CIBC Economics都预计，央行将降息150个基点，到今年年底将利率降至3.5%。 德勤加拿大首席经济学家Dawn Desjardins在接受Yahoo Finance Canada采访时表示，该公司预计，一旦通胀降到2%的道路明确，央行将在今年春季开始降息，然后在今年剩余时间内“谨慎”降息。 Desjardins表示："这种谨慎源自我们的观点，即央行不希望引发另一轮通胀上行压力。" 加拿大央行行长Tiff Macklem在12月的年终演讲中表示，央行需要看到"通胀持续下行的证据"，才能开始讨论下调基准利率。 高利率已经给加拿大经济带来了压力，第四季度国内生产总值（GDP）有望下滑。德勤预计，2024年第一季度GDP将下降0.5%，第二季度将增长0.3%，之后降息将在今年下半年引发经济复苏。 报告称：“届时，实体经济增长预计将大幅加速，2024年的平均增长率将达到0.4%。” “预计强劲增长将持续到2025年，随着消费者支出加速，出口受益于卑诗省液化天然气加拿大出口终端的开放，经济增长将达到3%。” Desjardins表示，经济复苏将取决于劳动力市场的强劲程度，如果劳动力市场大幅疲软，可能会对经济前景构成风险。 Desjardins说："我们观点面临的最大风险是，我们对就业前景过于乐观。"  “在家庭债台高筑，感到手头拮据、看到租金大幅上涨的背景下，所有这些因素都将导致消费方面出现更严重的紧缩，甚至可能是更长时间的紧缩。事实上，这将导致更加负面的经济结果。”

加拿大两个华人保险经纪涉嫌伪造文件为客户投保近1.4亿元，赚到700万加元佣金，随即携款返回中国，临行前将86.5万加元存入多伦多一对华人夫妻的银行帐户中。现在这对夫妻与保险经纪一起被保险公司告上法庭，指夫妻俩与保险经纪合谋欺诈，要求法庭冻结其账户内86.5万加元现金获法庭批准。夫妻俩多次申请解冻账户均被法庭驳回。 图源：腾讯 法庭文件显示，PPI MANAGEMENT INC.告周晓宇(Xiaoyu Zhou，音译)、姚雪(XUE YAO，音译)、XIAOYU FINANCIAL GROUP LTD, DAOCARE INC和L女士，并申请法庭冻结令冻结L女士银行户口，冻结令2023年5月31日到期，法官已下令进一步延长冻结令直到法官命令发布。 PPI MANAGEMENT INC.称，保险经纪周晓宇和姚雪两人涉嫌伪造虚假的个人信息，向虚构的客户出售保险理财产品，或是与一些真实存在的客户勾结骗保，涉及人数众多，投保总额高达1.35亿加元，两人也因此拿到了700万加元的高额佣金。在客户中途取消保单后按规定两人应该退还相应佣金，但两人并没有这样做，而是携款消失了。 PPI公司找不到周、姚二人，但是找到了他们的客户L女士，并控告L女士与两人合谋。 PPI公司的宣誓人证实，文件和追踪工作表明L女士涉嫌参与该计划。该证据称，保险经纪将钱存入L女士的账户，并用其支付以她和她丈夫的名义投保的保费。她的保险申请没有透露L女士作为保险经纪的前雇员之一与顾问的关系。它也没有透露她与他们的公司Xtech（据称是一家空气管道公司，但实际上被认为是欺诈计划的幌子）的参与，也没有透露顾问正在为她和她丈夫的保费提供资金。           图源：58winnipeg 据悉L女士曾经在周、姚其中一人开设的Xtech公司担任行政助理。保险经纪为了让骗局显得更真实，从他们得到预付的佣金中抽出钱付给L女士，帮L女士夫妻俩交了2年的保费。 法庭文件显示，周、姚二人在离开加拿大之前，向L女士的帐户存入最少86.5万元，用于购买GIC，PPI公司因此要求法庭冻结该帐户。 用于以L女士的名义购买存于RBC的80万元GIC的资金已返还给顾问和/或其关联公司。 L女士没有直接与PPI或其调查员交谈。当L女士的丈夫与PPI调查员交谈时，他否认他或他的妻子从顾问那里收到过任何资金。但该说法显然已被证明是错误的。 PPI指控L女士为该欺诈计划的同谋。L女士是保险经纪出售的多份保单的保单持有人，这些保单于2022年4月和5月突然终止；L女士女士在申请这些保单时未透露她是被告XFG的办公室助理。在保险经纪离开加拿大之前，L女士从顾问那里收到了约85.5万元，其中很大一部分在加拿大皇家银行和另一家金融机构之间转移，最终用于购买GIC。 L女士声称，她和她的丈夫接受了顾问向他们提供的免两年保费的促销，并申请了顾问推荐的保险单。L女士和她的丈夫在两年的促销期结束后确定无力支付保费，因此自行取消了保单，完全不知道顾问有任何欺诈计划以收取预付佣金和超额费用（超额佣金），也不知道保险经纪在保单取消时没有偿还预付佣金。          至于L女士从2022年5月开始从保险经纪那里收到的钱只是巧合，她声称，她是为了与周进行货币兑换，由周帮助L女士绕过了从中国提取5万美金的外汇管制而进行的货币兑换， L女士从她在中国的母亲那里收到了钱，并同意将资金转移给中国的周，以换取她在加拿大从顾问那里收到相当于4,406,500元人民币（折合865,000 加元）的加元。  L女士随后将这些加元资金投资于GIC进行保管。  L女士认为GIC代表了她从中国父母那里收到的资金。 图源：financeplusinsurance L女士表示，如果她当时知道原告正在调查的涉嫌欺诈计划，她就不会与周进行货币兑换。    PPI指控L女士为该欺诈计划的同谋还列举了多项L女士无法解释的理由，包括她和丈夫签署的保险申请中有关于其雇主的不准确信息，并且夸大他们的年收入。当私家侦探给L女士打电话时，L女士否认自己曾在Xtech公司工作过。 至于那笔86万元的巨额资金，L女士声称是她用中国的人民币从周晓宇处换取，但打入L女士帐户的支票，都是姚雪名下的DAOcare公司支票，而L女士声称她并没有听说过这家公司。 法官认定，对于骗局采取刻意或故意的视而不见听而不闻，也属于参与诈骗活动，何况还收到了赃款，因此帐户被冻结以接受进一步调查合情合理，批准冻结直到PPI公司索赔诉讼有最终处置结果，同时L女士还要支付7.5万元的法庭费用。

由Tony Stillo领导的Oxford Economics团队表示，“尽管加拿大央行低估了第三季度GDP的收缩并仍然预计经济将软着陆，但我们认为经济已经陷入了衰退，” “四个关键主题将塑造加拿大2024年的经济表现，我们预计这将远低于共识，并且比其他发达经济体更糟。” 第一个主题是温和的衰退，然后是微弱的复苏。 Oxford Economics团队认为，加拿大的衰退始于2023年第三季度，并将持续到2024年第二季度，导致其国内生产总值的峰值至谷值下降1.1%。 随着不断增加的抵押贷款续约推高债务服务成本，推动消费者削减支出，经济活动将在年中继续收缩。 房地产市场的调整，现在已经连续第五个季度，因存在高度负债的家庭被迫减杠杆，还将继续进行。Oxford Economics团队预测，到2024年中期，加拿大房价将再次下跌5%至10%，使整体调整从2022年2月的峰值下降22%。 他们表示，在上半年，由于需求减少和信贷条件收紧影响了资本投资和招聘计划，企业将面临困境。同时，美国经济放缓将损害加拿大的出口，预计这些出口要到2025年才能恢复到衰退前的水平。 Oxford Economics团队确定的第二个主题是人口增长。预计在未来两年内，将有另外150万移民抵达加拿大，劳动力供应将增长，但对实际经济活动的提振将是渐进的。因此，供应将继续超过就业增长，将失业率推高至2024年第三季度的7.5%。 第三个主题，这是一个重要的主题，是加拿大央行。Oxford Economics团队预计，通货膨胀将在今年年底回落至2%的目标，比央行的预测提前一年。到2024年年中，决策者们应该会看到通货膨胀明显在轨道上，并将开始逐渐削减其基准利率，将年终利率降至4.25%。 Oxford Economics团队表示，“尽管如此，我们预计加拿大央行将在未来几年内仅逐渐回到2.25%的中性立场，因为央行担心通货膨胀和通货膨胀预期可能远高于2%的目标，而且央行强烈倾向于避免改变方向并恢复升息。” 最后，第四个主题是财政政策。除非衰退严重，否则Oxford Economics团队认为加拿大各级政府将在重大新支出上保持克制。然而，这并不能阻止预算赤字不断增加。 Oxford Economics团队预计，在经济衰退的背景下，2024年加拿大的政府总收入将下降1.2%。与此同时，由于失业和社会救助以及债务成本的上升，政府总支出预计将增长4.4%。 图片来源：Oxford Economics/Consensus Forecasts 这可能会导致整体政府财政平衡从2023年的22亿美元盈余下降至今年的660亿美元赤字。 Oxford Economics团队还提醒道，2024年可能还包括一些不确定因素。森林大火、极端天气、劳工罢工和供应中断都是可能发生的情况。 这些经济学家认为，全球范围内，美国和世界经济增长放缓以及紧张局势和冲突的上升都增加了风险和不确定性。

据京东黑板报2023年12月30日消息，京东将在湖南卫视跨年晚会上送出“东风猛士越野车”的消息，引起网友热议关注，“谁会开走刘强东的车”话题也登上了网络热搜；而今，这辆越野车也迎来了自己新的主人。 据映象新闻报道，2023年12月31日晚，来自陕西西安90后的李女士抽中刘强东送出的这辆车。 李女士在采访中表示：中奖后还不敢相信，最后还在确认“是真的么”？并表示非常感谢，希望大家元旦快乐。 近日，网络上曝光了刘强东所说的这台车， 该车指导售价67.88万元。  据东风汽车官网介绍，2021年7月8日，东风猛士M50民用版车型正式下线并上市。东风猛士M50是公司在东风猛士军品技术基础上自主研发的民用版高性能特种车，是国内首款军转民用特种车，填补了国内载重两吨级高性能特种越野车的市场空白。 据东风猛士官方微信公众号，东风猛士M50搭载的4.0T柴油发动机，最大功率为200马力，强悍的牵引能力使其可以轻松的在越野中克服万难，在祖国的土地上跨山越海。该车峰值扭矩达600N·m，最大涉水深度1.2米，最大行驶坡度为60%。 除了猛士越野车，记者注意到，跨年晚会期间用户还可参与京东App内互动活动，活动发放红包总价值为10亿元（红包包括无门槛红包及各类优惠券）；实物好礼千万份，如获得“一分购”优惠券可花一分钱购买指定实物好礼。此外，京东汽车将联合特斯拉送出7台Model 3焕新版累计最高10年使用权及10台特斯拉Cybertruck儿童车等互动大奖。 据@猛士科技官微，东风汽车集团有限公司副总经理尤峥2023年12月31日向刘强东喊话表示，很高兴看到刘强东先生在跨年晚会上将他的最爱——猛士越野车作为大礼送给用户，有感于刘强东的越野情怀，东风将携手京东为跨年晚会“加码助兴”：提供6台猛士917作为跨年大礼。 此前，京东多次发布涨薪消息。 2023年12月27日晚，京东集团宣布，2024年1月1日起，京东采销等一线业务人员的年固定薪酬大幅上涨近100%，2024年初京东零售全员将平均加薪不低于20%。 据媒体报道，京东上一次官方通报大规模涨薪还是在两年前。2021年7月13日，京东宣布从2021年7月1日到2023年7月1日，用两年时间，将员工平均年薪由14薪逐步涨至16薪，且从公告当月开始直接涨薪两个月。 2023年12月9日晚间，京东创始人、董事局主席刘强东在公司内网回复员工评论称，京东必须改变，否则没有出路，“相信我们一定会走出低谷。任何一个人任何一家公司都会经历若干个顶峰和低谷才能成就伟大。” 据京东2023年第三季度业绩报告，2023年第三季度，京东集团收入达到2477亿元，在非美国通用会计准则下归属于上市公司普通股股东的净利润为106亿元，超出市场预期；在非美国通用会计准则下归属于上市公司普通股股东的净利润率为4.3%，零售经营利润率为5.2%。 另据界面新闻从内部人士获得的最新消息，到2023年年底，京东员工已超59万人。除40多万名物流配送员外，采销人员已达数千人规模。

上周，加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada）以135亿元收购汇丰加拿大银行（HSBC Canada）的交易获得了监管机构的批准，但附带了一些条件。 图源：51网 RBC个人和商业银行业务主管Neil McLaughlin表示，加拿大抵押贷款市场有43家贷款机构，竞争“异常激烈”。他说，加拿大第七大银行HSBC Canada并不是最大的参与者之一。 他表示：“它们平均只有大约2%的市场份额。”“从这个角度来看，它并没有真正改变任何程度······这种水平的竞争对加拿大非常有利。” 加拿大财政部长方慧兰（Chrystia Freeland）在12月21日的批准中提出了一系列条件，包括保护就业、保留至少33家汇丰分行、为现有客户制定过渡计划，以及承诺为经济适用房提供数十亿元融资。 加拿大反垄断监管机构竞争局（Competition Bureau）在9月份批准了这一提议，并在提交给财政部长的一份报告中指出，该收购不会导致“竞争的大幅减少或受阻”。 收购汇丰加拿大银行的交易于2022年11月首次宣布。这是皇家银行历史上规模最大的一笔收购，使其有机会利用汇丰的1200亿元资产扩大国内业务，其中包括财富管理、个人和商业银行业务。 汇丰经常领先的抵押贷款利率 不过，抵押贷款专家很快指出，尽管汇丰的市场份额有限，但这家外资银行通过提供低成本贷款，在降低借贷成本方面发挥了关键作用。 "汇丰经常领先的抵押贷款利率可能很快就会成为历史，"抵押贷款分析师Rob McLister表示，“借款人的钱包将受到影响。” McLister表示，汇丰的低日利率是抵押贷款谈判的关键基准，令这家新贵成为大银行的眼中钉。没有它，优质抵押贷款借款人将不得不依靠六大银行“不透明的利率”自谋生路。 他表示，汇丰是六大银行唯一的挑战者，其无保险融资成本足够低，且有意愿宣传极低的利率。 McLister称："到时，汇丰的多数抵押贷款客户将被大银行吞并，而剩下的放贷机构也将因为少了竞争对手，为利润率提高的预估而欢欣雀跃。"  与此同时，抵押贷款经纪人Ron Butler表示，他预计加拿大皇家银行在收购后不会变得更具利率竞争力。 Butler说：“加拿大皇家银行是加拿大最大的住宅抵押贷款机构，而且还在不断壮大。” McLaughlin表示，联邦财政部长批准该交易对加拿大皇家银行来说意义重大，对两家机构来说是一个良好的里程碑。 加拿大皇家银行首席执行官Dave McKay在一份新闻稿中表示，此次收购将“使加拿大更多的金融部门归加拿大人所有”，并通过将加拿大皇家银行的实力和规模，与汇丰加拿大银行闻名的国际银行业务能力和金融产品相结合，让更多的加拿大人进入全球经济。 McKay表示："收购汇丰加拿大对加拿大和加拿大人都有好处。"  该交易预计将于2024年第一季度完成。

中国人民银行官网的非银行支付机构重大事项变更许可信息公示（截至2023年12月）显示，央行发布银许准予决字 [2023] 第189号文，同意支付宝（中国）网络技术有限公司变更为无实际控制人。 今年年初，蚂蚁集团官网发布《蚂蚁集团关于持续完善公司治理的公告》。 公告称，本次调整的核心是蚂蚁集团主要股东投票权的变化，调整后蚂蚁集团管理层、员工代表与创始人马云在内的10名自然人，都将分别独立行使股份表决权，推动股东投票权与经济利益更相匹配。   “为持续完善公司治理，实现长期可持续发展，蚂蚁集团拟在董事会和股东层面采取一系列升级举措，包括引入更多独立董事、调整主要股东投票权结构、推动股东投票权更加透明分散等。”   彼时，河南日报报业集团旗下“大河财立方”发文表示，自2021年以来，蚂蚁集团的重心一直在“合规”二字上，对内一系列合规化的改革，整改取得阶段性成果。此次调整后，马云在蚂蚁集团表决权降为6.2%，作为创始人，马云不再是蚂蚁集团的实控人。不过，马云在蚂蚁集团的经济利益没有变化。  

在2023年结束之际，联邦政府刚刚在争议声中批准了加拿大皇家银行（RBC）以135亿元收购加拿大汇丰银行(HSBC Canada)的交易。交易预计于明年第一季度完成，银行客户将开始看到这项收购带来的影响。   除此以外，2024年加拿大银行业预计将发生其他一些变化： 开放式银行（Open banking ）   联邦政府在秋季经济报告中表示，将在2024年预算案中引入立法，建立一个开放的银行框架。 开放式银行，或政府所说的“消费者驱动的银行”，将使加拿大人和小企业更容易安全地共享财务数据，包括选择应用程序等。例如，客户可以将其所有不同的银行账户汇集到一个平台，从而更容易添加和管理零成本账户或其他产品。 金融科技界一直在推动采用开放式银行，使消费者更容易切换银行账户和尝试新服务。例如，英国消费者可以让他们的银行将账户切换到竞争对手的账户，所有进出支付信息，如自动账单支付，也会被转移。 联邦自由党早在2021年的竞选活动中曾经承诺，不迟于2023年初开放银行业务。 图源：51记者拍摄 银行投诉的单一选项 消费者权益倡导者多年来一直在推动恢复单一的银行监察员来解决投诉，因为目前的两个选项允许银行选择他们喜欢的服务，不是对客户最好的服务。 联邦政府在其2022年预算案中表示，将立法建立单一的投诉机构。今年10月，政府宣布，从2024年11月1日起，现有两个机构之一：银行服务和投资申诉专员将对所有银行投诉拥有管辖权。另一家是ADR Chambers，将继续运营其他冲突解决服务。 然而，民主观察(Democracy Watch)等消费者权益倡导组织批评政府没有履行其承诺，即让监察机构有权实施有约束力的仲裁。 更快的付款 在加拿大拥有并运营支付基础设施的非营利组织“加拿大支付局”(Payments Canada)，一直在努力实现近乎即时的支付清算。这一改进将意味着信用卡支付等立即通过，而不是在周末和节假日期间有时需要几天的时间，同时还将为支付增加更多的数据和透明度。 加拿大支付局在2018年曾表示这一系统于2019年到位，但目前还没有上线，理由是“项目交付延迟”。该机构表示，将在2024年第一季度提供有关计划推出的最新情况。 高利贷 在2023年的预算案中，政府降低了贷款机构可以收取的利率上限。最高利率从相当于47%年利率(APR)，下调至35%，并调整了《刑事法》(Criminal Code)的发薪日贷款豁免条款，要求发薪日贷款机构每借100元收取的费用不超过14元。 政府还在10月份启动了咨询，就需要采取哪些额外措施来防范掠夺性贷款征求意见，特别是低成本、小额信贷产品需求。道明银行(TD Bank)和加拿大邮政公司(Canada Post)曾在2022年底推出了一项替代贷款服务，但该项目已无限期暂停。 审查银行收费 民主观察组织最近强调，联邦政府部分履行2021年选举的一些承诺外，在加强加拿大金融消费者局的权力，审查银行收费是否过高方面没有取得任何进展。 政府最近表示，正在推动取消更具体的费用，比如账户资金不足的收费，同时增加低成本和无成本的银行账户选择。目前，青年、学生、领取保障性收入补助的老年人和注册残疾人储蓄计划受益人等群体有资格获得低成本账户，政府表示正在努力扩大资格。

近年来，海外华人回国都有一个感触，国内民众普遍使用移动支付，现金基本不用，而加拿大等海外国家仍然习惯使用银行卡和现金等支付方式，存在不适应的情况。 图源：东方日报 12月28日，中国人民银行副行长张青松在国务院政策例行吹风会上介绍《非银行支付机构监督管理条例》的有关情况，并回应这一问题，表示境外来华人员的支付便利化是一个关注度比较高的问题，人民银行对此十分重视，对问题成因作了认真分析。从全球零售端支付工具的演进来看，部分境外来华人士支付不便，很大程度上是因为大家处在不同阶段的支付习惯，彼此有所差异。   为了解决这个问题，人民银行已经建立了专项工作机制，组织有序推进各项工作。这个解决方案概括来讲，就是“大额刷卡、小额扫码、现金兜底”。 一是完善境外银行卡受理环境。组织人民银行各分支机构摸排辖内商户外卡受理情况，会同商务、文旅等部门划定重点商圈、机场、火车站等主要涉外场所，指导商业银行、支付机构加快推动重点商户开通外卡受理。这就是“大额刷卡”。 二是丰富移动支付产品供给。已经指导支付宝、财付通、中国银联等推出“外卡内绑”、“外包内用”、云闪付旅行通卡等产品，创新研发数字人民币解决方案，满足境外来华人员的移动支付需求。这是“小额扫码”。 三是改善现钞使用环境。组织银行开展ATM外卡受理改造，提升支持外卡取现的ATM覆盖率。持续开展拒收人民币现金专项整治工作。这是最后的“现金兜底”。 图源：新浪 此外，人民银行还持续优化账户服务。引导银行实施账户分类分级管理、优化开户流程，提升有需求的境外来华人士开银行账户的便利化水平。 据介绍，下一步，人民银行将会同有关部门持续推进外卡受理、移动支付、现金使用、账户服务、宣传推广等各项工作，进一步提升境外来华人士的支付便利化。 据悉，早在今年7月，微信官方已发布消息称，微信支付对国际银行卡用户的服务，进行全面升级。 从7月20日起，境外用户使用微信支付绑定外卡后，可支持在中国境内包括餐饮、交通、酒旅、商超等领域的绝大部分商户使用移动支付。同时，外卡用户也已支持扫码与被扫码、小程序支付、免密代扣、App内支付等多种支付方式。 图源：搜狐 同时，支付宝也表示，已经完成了对境外用户在中国使用移动支付的支持。在支付宝上绑定境外银行卡后，就能在全国使用。 不论是去线下店消费还是打车坐地铁，全部都能在手机上完成。这意味着来自全球的运动员、游客都能够简单快捷地使用支付宝在中国旅居。 图源：bilibili 今年10月，来华人士可用境外手机号注册并开通数字人民币钱包，通过Visa、万事达的境外银行卡为钱包充值，再进行支付。后续钱包中如有余额，可存回至境外卡。同时，还可以通过部分境外钱包直接扫描中国内地的支付宝、银联等二维码，实现支付消费。 此外，中国银联面向境外银行、支付企业推出了创新二维码支付解决方案，通过支持境外钱包绑定银联卡，或在APP内发行银联虚拟卡，从而实现在银联全球网络使用。目前境外已落地了上百个此类可扫银联二维码支付的钱包，境外游客可直接使用本地熟悉的钱包支付，无需另行开户或下载境内APP，实现了支付体验“无缝衔接”。 中国人民银行副行长张青松介绍，目前，中国个人银行账户拥有率已超过95%，高于中高收入经济体平均水平，移动支付普及率达到86%，居全球第一。同时，中国人民银行在推进跨境支付便利化方面，积极指导支付机构优化外卡绑定流程，依法合规受理境外钱包，提升境外人士来华生活旅游支付便利。

《金融邮报》今天刊登分析师Ted Rechtshaffen的文章，预测央行2024年将降息2个百分点，并将影响到大部分人的房贷利率。 图源：51记者拍摄  文章称，加拿大央行的隔夜利率在2023年初为4.25%，年底将达到5%，继2022年加息4%后，今年加息0.75%。作者相信，到2024年底，利率将下降2%，回到3%的隔夜利率水平。这种下降的影响将是2024年的大事。   以下是作者对央行2024年的详细预测：1月24日利率不变；3月6日利率不变；4月10日下调25个基点；6月5日下调50个基点；7月24日下调50个基点；9月4日下调25个基点；10月23日下调25个基点；12月11日下调25个基点。 作者称，这些预测是基于一系列因素，包括加拿大经济的负面走向，加拿大央行与其他国家央行，特别是美国和欧盟央行的相互依赖，以及加拿大央行在历史上如何做出利率变动。事后看来，央行在利率政策调头时通常较慢，开始调头的时间比它应该做的要晚，但是一旦做出了改变，往往会迅速行动。 话虽如此，我们不会回到2020年和2021年那种超低利率。 作者称，要记住，央行隔夜利率并不完全等同于银行利率。2023年加拿大5年期债券收益率的走势与隔夜利率走势大不相同。请记住，这些利率随着市场而变化，往往会在央行预期行动之前变动。 今年年初，加拿大5年期国债收益率为3.42%，截至12月中旬为3.27%。当然，这一过程中发生了很多变化。它在3月份触及2.65%的低点，在10月初触及4.45%的高点。这些都是重大变化，但作者预计2024年的波动性将大大降低。 利率变化对抵押贷款意味着什么？ 作者把抵押贷款分为三类：浮动利率、三年期固定利率（目前很流行）和五年期固定利率。对于没有保险的抵押贷款，使用标准的市场利率，但请记住，通常在特殊交易和较小型借贷方可以获得更好的利率。 目前，房屋净值信贷额度的最优惠利率（prime rate）为7.2%。如果利率下降2%，到2024年底，该利率将降至5.2%。这仍然高于2021年的超低利率，但对那些有债务的人来说是一个重要解脱。 最容易看到的是这对浮动利率抵押贷款的影响，它有两个杠杆。第一个直接与央行隔夜利率挂钩，会随之下降而下降。如果一家大银行目前的五年期浮动房贷利率为最优惠利率减0.2%，那么利率为7%。因此，隔夜利率下降2%将使利率降至5%。 其次，在最好的情况下，利率可能会降至prime减1%。作者预期是银行利率会下降，房贷利率也会下调。如果大型银行的利率降至优惠利率减0.5%，一年后浮动利率将接近4.7%。 三年期固定利率抵押贷款目前约为6.35%，三年期加拿大债券收益率为3.74%。作者预测到2024年底，三年期债券收益率可能是3.25%，三年期抵押贷款利率将接近5.25%。 至于五年期固定利率，目前约为6.2%。五年期加拿大债券收益率为3.23%。到2024年底，五年期债券收益率可能不会下降。随着利差缩小，五年期抵押贷款利率应该仍会下降。作者表示，到2024年底，我们将看到五年期抵押贷款利率接近5%，将再次比两年或三年的期限更受欢迎。 总之，预计房贷的五年期浮动利率将下降2.3%，三年期固定利率将下降1.1%，五年期固定利率将下降1.2%。    

加拿大央行长麦克伦。加通社资料图片  为抑制通胀，加拿大央行在过去20个月已升息10次。2024年央行会是否会取消升息成为焦点。目前金融市场普遍预计到4月或6月至少会降息一次，并预测到了2024年底，利率将比现在低一个百分点以上。 // 据《星报》报道，12月初，央行将关键隔夜贷款利率维持在5%后，央行长麦克伦(Tiff Macklem) 表示，「现在不是降息的时候」。他并补充说，央行仍需要看到通胀稳定下来的证据，即考虑降息之前需要看到通胀率达至2%的目标。 麦克伦在12月底接受彭博社的采访中承认，央行可能会在2024年的某个时候考虑削减开支。他说：「(如果)你看看我们的预测，会发现是明年的某个时间，但我不会把它放在行事历上。」 加拿大消费者物价指数于11月时比一年前高出 3.1%。满地可银行(BMO)首席经济学家波特(Doug Porter)表示，虽然这高于央行2%的目标，但仍远低于2022年6月时8.1% 的通胀高峰。 加拿大统计局公布11月通胀数据后，波特在一份研究报告中写道：「整体通胀如此迅速而大幅下降是罕见的，通常只有在经济衰退之后才会出现。」 结合普遍预期的经济成长乏力(或出现一定程度的收缩)，波特预计央行将在6月之前降息，加拿大第三季经济以年率计算将萎缩1.1%。 波特写道：「潜在通膨趋势较低，经济寒冷，预计央行将在年中左右开始降息。」 BMO的官方预测称，到2024年底，隔夜利率将达到4%。隔夜利息掉期交易的定价让4月降息的可能性达50%，到了6月，波特称将「接近锁定」(near-lock)。 2022年3月，央行开始积极升息，试图将通胀率降至2%的目标。在此之前，该银行的关键隔夜贷款利率为0.25%。 现在，这一比率是5%，为 22年来的最高水平。 该理论认为，透过提高借贷成本，消费者和企业将减少支出，从而压低价格并减缓经济成长。根据标准经济理论，反之亦然，降息将使消费者和企业更有可能花钱，使经济成长更快。 12月是央行连续第三次维持关键利率，使得这次非正式暂停的时间比央行1月份宣布的官方「有条件暂停」的时间更长，同时加息25个基点(四分之一个百分点)。在3月和4月的会议上保持利率不变后，央行在6月和7月将利率分别上调25个基点和25个基点。从那时起，这一比例一直维持在5%。 几个月来，隔夜利息掉期市场的交易一直在定价2024年的降息，但麦克伦和央行的官方声明一直拒绝承认这种可能性。波特表示，这是有充分理由的：去年1月央行宣布「有条件暂停」升息活动后，房地产价格开始上涨，假设暂停意味着降息的急迫性。 波特在一封电邮中说：「我怀疑他们非常担心房地产市场，尤其是当人口呈现爆炸性增长。」 12月央行审议摘要发布后，与波特的评估不谋而合。 摘要称：「如果金融状况过早缓解，房地产市场可能会反弹，进一步加剧房屋价格压力。」 虽然央行将于1月24日公布下一次的利率，但大多数观察家预计，该行要到年中才会开始降息，最早会在春季。 加拿大帝国商银(CIBC)首席经济学家申菲尔德(Avery Shenfeld)在一份报告中表示，该银行希望至少推迟到4月10日发布下一份货币政策报告，该报告是对加拿大和全球经济的季度观察。申菲尔德表示，虽然央行在12月的公告中表示可能进一步升息，但这可能只是稍具威胁性。 他说：「其它讯号表明央行并没有真正认真考虑未来会进一步加息，而只是对未来会议的任何重大信号有所保留，包括伴随新经济预测的货币政策报告。」

纽约时报25日报道，中国公民如何把资金从中国转到美国，却不会受到两国政府机关注意或监督，纽约大学(New York University)23岁“富二代”留学生于杰瑞(Jerry Yu，音译)堪称研究案例。 报道指出，于杰瑞在德州小镇拥有一座鲜为人知、价值600万元的加密货币矿场，但因为包商收不到款项而向矿场提告，于杰瑞的身分以及跨国财富乾坤大挪移的手段，才因此意外曝光。 报道指出，于杰瑞为中国籍但拥有美国居留权，生活型态十足反映“富二代”身家，接受康乃狄克州预备学校(prep-school)教育，在曼哈顿住的共有公寓(condo)是以800万元向前任屋主、奇异公司(GE)前任执行长伊梅特(Jeffrey Immelt)买下。去年他以600万元买下德州查宁(Channing)加密货币矿场的绝大多数持股。 查宁加密货币矿场的购买并不是以美元完成，而是透过加密货币，交易过程不但匿名化，还绕道境外转帐，避免任何人得知金流来源。 纽时分析，如此高度保密的交易，让中国投资人可以避开美国银行系统，躲过联邦主管机关监都，同时跳过中国对于资金外流的各种管制措施。 若以传统方式进行交易，收款银行会知道金流来源，依法必须向财政部通报任何可疑之处。于杰瑞拥有的公司BitRush Inc(又名BytesRush)在居民仅281人的德州小镇加密货币矿场，完全没有遇到面临银行系统监督的问题。 于杰瑞公司雇用包商因为收不到款项而提出一连串诉讼，各种资料曝光才让于杰瑞跨国财富乾坤大挪移的手段让外界得知。 报道指出，中国政府2021年禁止比特币(Bitcoin)挖矿之后，中国投资人大量转赴美国投资，以数亿美元手笔兴建或经营加密货币矿场。 加密货币所使用的开矿电脑，通常都要使用极大电力。(路透) 查宁矿场盖在宽敞空地上，有数十栋建筑物，存放6000部专门电脑，日以继夜24小时进行比特币挖矿。比特币对美元现在超过4万元。 类似查宁矿场的加密货币矿场的对美国电力系统造成负担，纽时先前报道，中国籍人士在美国国内拥有加密货币矿场，引发国家安全疑虑。 德州公司Crypton Mining Solutions是对于杰瑞矿场提告的包商之一，诉状中写道矿场投资人不只是中国公民，还是“在政治圈位高权重，在企业界有著庞大影响力的中国公民”。 于杰瑞矿场的投资纪录，只能追踪到加密货币交易平台币安(Binance)为止，交易透过泰达币(Tether)在境外完成。 面对采访，于杰瑞交由BitRush律师克拉森(Gavin Clarkson)出面回答。克拉森指出，公司遵守所有联邦、州及地方法规，包括银行法规，包商称未收到款项“毫无根据”。 克拉森说，其实Crypton才是欠钱的一方。BitRush对Crypton提告指控“严重疏失”，求偿75万元。 负责Crypton电力及管线监工的劳德尔(Brent Loudder)说，许多包商一直没拿到付款，直到罢工抗议才领到钱。 Crypton律师提供纪录，BitRush以633万元向业主Outlaw Mining购得德州矿场用地，交易透过泰达币完成。 收到款项的加密货币钱包由FalconX所有，FalconX副总经理马尼亚尔(Purvi Maniar)说，无法看到资金来源为何；纪录显示，矿场第二大股东为IMO Ventures以及代号“老于”的股东。

示意图（网络图片） 近段时间，中国年轻人中兴起“假装存钱法”，即幻想一段剧情，比如“怀孕”、“养娃”、“遇到某种困难”等，将在这段剧情中必须花费的金钱存入特定的银行账户。其中一位网友假装自己怀孕，在74天内存了近4000元（人民币，下同）。 陆媒称，近期中国年轻人在“节流”领域掀起“假装存钱法”，即剧情式存钱法，其剧情涵盖了爱情、穿越、历史、科幻、冒险等多个主题。主线任务是为虚构的主角筹集资金，最终将这些资金存入自己账户。 报导中举例，今年9月，网友“小丁”在社交媒体发表帖子“假装怀孕存钱”，她在帖子中称，有一天自己突然恶心想吐，于是想像自己已经怀孕，需要花30元买验孕棒，于是假装自己买下该物品，并将这笔钱单独存入银行。 帖子中称，在以后的日子里，小丁比照怀孕的历程，规划孕妇的所需开销，包括去医院做大排畸检查等。经过74天的模拟，小丁发现自己的存款增加了近4000元。她表示，自己打算坚持到明年4月的“预产期”，之后将虚拟的小孩生出来并养大。这些“怀孕生子，养大孩子“的钱，就是她的养老金了。 有网友笑称，这种存钱方法不错，后期孕期检查一大堆，能存下两三万左右吧。 有网友回帖，认为“假装存钱法”需要长期费心费力编制剧情，繁琐也缺乏实际效率，纯粹是“自娱自乐”。 对此，小丁表示，“假装存钱”不仅是一种理财游戏，更是用创意和想象力打破传统储蓄的枯燥形式，将节俭与娱乐相结合。 小丁的帖子走红后，社交平台上出现许多不同版本的“假装怀孕”博主。也有网友坚持不下来，发帖称：“存过，到6个月的时候‘流产’了，实在太贵了，存不下去了。” 有网友假装养娃，计算养孩子花费的奶粉、纸尿裤、玩具等，并将这些钱存入账户，并称“存钱这件事，好像就能变得让人特别上瘾。 瞬间觉得存钱都有动力了，马上存起养娃。” 有网友假装自己是落难公主，设想国家要被战争摧毁，父皇把她送出国，身处异乡的她只得委屈自己到肯德基当店员，赚到人生第一桶金30元，并为自己存下30元。 有网友假装自己养“小奶狗”，有网友假装自己“生病了”……。还有网友发文“存钱，就要对自己狠一点”。 对于类似情况，有评论认为，中国在经济和就业情况持续低迷的情况下，中国年轻人对消费更加谨慎，存钱的意识显著提高。 本文网址：https://vct.news/news/a3594871-0b17-4519-b1cc-a536875bfbbd

圣诞节长周末前夕，联邦财政部报给我们「大起」的信息，是关乎国民的。起的，不是工资，而是联邦政府过去7个月的预算赤字。 财政部在月度财政监测显示，联邦政府今年4月至10月的预算赤字为151亿元，其中仅10月份已达70亿元。这个数字，独立地看，已令人汗颜；再比较去年同期仅为2亿元的赤字，更是「起出望外」。 虽说没有比较就没有伤害，但有些比较又确能令人感到舒坦。例如上月下旬公布的秋季财政报告中，债务占国内生产总值（GDP）为42%。单看这比例，好像有点吓人，但温提一句本国「在七国集团成员国中保持最低的赤字以及净债务对GDP比率」，大家就感觉轻松多了。因为英国的数字为104%，法国117%，美国更是144%。比一比，42%算什么？ 债务占比超英赶法 不过，那只是把话说了一半。42%只是计了联邦政府的份，但加拿大的政府架构，是把一大部分治理开支分了给省政府。例如医疗体系，虽然联邦有拨款，但省府也要承担相当大的开支。 所以，经济合作发展组织（OECD）是根据不同国家的政府开支架构，整理出「一般政府债务」（general government debt），再对比GDP，令债务占GDP比例数据更全面，成为「衡量政府财政可持续性的关键指标」。 按OECD所计算的「一般政府债务」，加拿大马上超英赶法，债务占GDP为113%。再比一比OECD成员国的平均数90%，心里就不那么淡定了。 衡量财政可持续性指标 那可不能只怪杜鲁多政府，各省级政府的份也计算在内啊！ 对，所以重点是，国家的债务状况不如小杜政府所描述咁无所谓。秋季财政报告中，自由党政府称「多年来负责任的财政管理，使加拿大相对于全球同侪，处于令人羡慕的财政状况」，有点言过其实。 小杜政府本年度的财政预算，普遍被视为大选铺路的预算案，但预计赤字仍高达400亿元，并明言未来6年内无法恢复收支平衡。 债务占GDP比例是衡量政府财政可持续性的关键指标。如果政府赤字不断提高，收入不足以资助政府及相关服务运作，还要在选举期间向国民加码承诺，长此下去，财政的可持续性一定会降低。 文：独立时事评论员  廖长仁 图：CTV  

Bilal Hafeez是知名经济学家、 Macro Hive 公司CEO。他和他的团队对于2024年几个重要的”灰天鹅“事件进行了预测。 他指出，2023年发生了一些震惊人心的事件。 其中一个显著的事件是美国地区银行危机 ，这件事没有人能够预料到。 毕竟，根据大衰退后的监管，美国银行本应是安全的。但是Dominique，在2022年底写道，2023年的一个“灰天鹅”事件可能是银行需要资本注入。   这表明Macro Hive每年列出未来一年的灰天鹅的传统不仅仅是一种创意锻炼。对于2024年，Macro Hive提出了9个灰天鹅 ，但是鉴于Macro Hive的历史记录，其中一些肯定会变成白天鹅。   对于可能不了解的人来说，灰天鹅是黑天鹅的近亲：高影响的、无人预料到的事件。然而，试图预测黑天鹅会让人陷入一种悖论。根据定义，黑天鹅是不可能提前预测的。因此，人们更喜欢灰天鹅：即低概率、高影响，很少有人预料到的事件。 以下是 Bilal Hafeez列出的2024年9大灰天鹅事件。 气候导致欧盟崩溃 2012年的主权危机无法做到这一点。2015年的移民危机也无法做到。但2024年的气候政策危机可能是导致欧盟崩溃的原因。没有人认为欧盟会解体，但公众对欧盟气候法的反对却越来越多。只有反欧盟的极右翼政党明确反对欧盟的气候政策，这可能会迫使幻想破灭的选民在2024年欧洲选举中选择这些政策。这可能会引发欧盟的解体，因为极右翼政党从内部抵制了欧盟。 投资者发现AGI已经接管市场 AI的所有者最终在多次尝试恢复控制失败后，向有关当局提供了信息。那时，AGI已经深入到金融系统的基本结构中。市场的突然关闭给政治、经济和技术带来了冲击波，凸显了加强技术基础以防AGI开采的紧迫性。在激烈的技术进步竞赛中，优先考虑人工智能特定的安全性成为防止进一步不可避免但意想不到的灾难性后果的首要目标。 （图片来源： Macro Hive ） 中国转向西方 进入2024年第二季度，很明显中国经济并未如许多人预测的那样摆脱新冠的阴影。中国经济正在复苏，失业率迅速下降，中国已开始与世界贸易组织进行讨论，研究如何更好地与全球贸易体系合作。 石油输出国组织的终结 最近巴西加入该组织，人们可能认为石油输出国组织（OPEC ）正在壮大。但是，非洲国家生产不足、俄罗斯坚持减产的步伐不一致、沙特阿拉伯及其欧佩克伙伴希望油价不同、 高层紧张局势加剧等因素导致2024年OPEC的终结。 拜登退出美国选举 市场认为拜登不会被提名的可能性为零。我认为拜登退出的可能性更大，大约有20%的几率。但如果不是拜登，那么是谁呢？在明年的总统选举中，民主党提名的投注市场被严重错误定价。拜登总统的赔率为负数：这意味着博彩市场对拜登未被提名的可能性为零。实际上，拜登退出竞选的几率可能在20%左右，因为民意调查表现不佳、第三方候选人和初选表现不佳。 美元/日元崩溃 美元/日元在2023年上涨超过10%，共识预计2024年将保持稳健。可能出现什么问题呢？美元/日元在 10 年上涨超过 2023%。主要成分分析显示，美日利差推动了美元/日元在2023年全年走强。美元/日元也是货币回报“利差因素”中又一个非凡年份的关键组成部分。投资者受益于日元的利率分散和资本贬值。为了给风险调整后的“利差因子”回报锦上添花，由于各国之间的利差分散保持稳定，货币波动性在整个2023年普遍下降。鉴于近期货币波动性下降，美元/日元失去一些上涨势头，美元/日元存在不对称下跌的风险，因为量化模型和投资者行为都助长了近期潮流方向的逆转。2024年无疑为美元/日元提供了一个机会。 土耳其崛起 借用Jim McKay在广泛的货币世界中的话，没有什么比土耳其里拉更能给交易员带来“胜利的激动和失败的痛苦”了！自 2023 年开始以来，土耳其里拉兑美元贬值了 50% 以上。但最近继续采取更正统的宏观经济和监管政策，加上有吸引力的估值，可能使土耳其里拉成为2024年总回报率表现更好的货币之一。这是一只灰天鹅，可能会让许多新兴市场货币投资者重新陷入困境，并做多土耳其里拉。2024年夏天和旅游业流入的到来可能是使土耳其里拉成为 2024 年表现最好的货币的最后惊喜的一部分。 德国成为资本主义国家 在短短十年内，德国摆脱了社会主义边缘政策的枷锁，成为一个充满希望的国家。凭借强大的法律体系、受过良好教育的劳动力、减少的官僚主义和自由主义的思维方式，德国成为生产力和资本的巨大吸引力。德国正在摆脱社会主义边缘集体政策的束缚，成为一个充满希望的国家 阿森纳赢得英格兰超级联赛和冠军联赛双冠 对于一个阿森纳球迷来说，完成这个双冠军将是一个梦想。但是，正如贝利所说，那些热爱“美丽游戏”的人肯定是允许做梦的。

据全球金融信息服务机构环球银行金融电信协会（SWIFT）汇编的交易数据显示，2023年11月份人民币在全球支付中的份额创历史最高纪录，自2022年初以来首次成为第四大最广泛使用的货币。 数据显示，11月份，人民币在全球支付中的占比从10月份的3.6%大幅升至4.61%，超过了日元的占比，后者从3.91%下滑至3.41%。 按价值计算，人民币成为11月份全球第四大支付最活跃货币，前三名分别是美元、欧元、英镑，分别为47%、23%、7.15%。 从年度比较来看，最新数据显示，与2022年11月相比，人民币在全球支付中的份额几乎翻了一番，当时的占比为2.37%。2023年以来，人民币全球支付占比持续提升，从年初的1.91%一路攀升至4.61%。 据SWIFT发布的数据显示，11月份，人民币支付金额环比增长34.87%，其他主要货币支付金额环比增长5.35%左右。 与此同时，人民币在11月份成为贸易融资市场上第二大最常用的全球货币，仅次于美元。今年10月份，人民币在该指标中排名第三。 根据SWIFT数据，80%的离岸人民币交易（不包括中国大陆）是通过香港进行的。人民币的其他主要境外交易中心包括英国、新加坡和美国。 专家表示，得益于中国经济的韧性和人民币在外汇市场上稳定的基本面，人民币在全球的重要性日益增强。 近日，法国外贸银行亚太区首席经济学家阿丽西娅·加西亚-埃雷罗在英国《金融时报》撰文称，2023年人民币跨境使用加速增长，取得了“令人印象深刻”的成就。 她表示，部分人民币国际支付通过中国跨境银行间支付系统而非SWIFT进行结算。这意味着人民币在全球跨境交易中的份额可能被低估。 中国努力实现更多人民币贸易结算、地缘政治担忧、中国人民银行与30多家中央银行之间的双边货币互换，以及越来越多的人民币清算中心提供更多人民币离岸流动性，都有助于人民币的更广泛使用人民币在国际市场上的地位。她表示，除此之外，中国的经济实力是提升人民币国际重要性的另一个关键因素。 上个月，国际货币基金组织将中国2023年GDP增长预期从5%上调至5.4%。其对明年中国GDP增长的预测从4.2%上调至4.6%。 人民币单月暴涨2000点 11月份，人民币国际支付份额占比创下纪录新高，与海外投资机构抄底人民币与境内金融资产也有密切关系。 今年11月，离岸人民币兑美元汇率持续走强，单月暴涨近2000点，涨幅达2.7%。 与此同时，外资机构正在大举增持人民币债券。 据人民银行上海总部最新发布的数据显示，截至2023年11月末，境外机构持有银行间市场债券3.49万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.6%。相比10月末的3.24万亿元再增持约2500亿元，这也是境外机构自9月以来，连续第三个月增持人民币债券，合计增持约3100亿元；交易方面，境外机构已连续10个月净买入，2023年以来累计净买入量超1.3万亿元。 国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英日前表示，资本项目方面，证券投资项下外资总体恢复净流入，外资配置人民币债券意愿持续提升，近几个月连续净增持境内债券，11月外资净增持境内债券规模达330亿美元，为历史次高值。 业内专家表示，随着中国经济持续恢复向好，高质量发展稳步推进，同时金融市场对外开放水平不断提高，人民币债券吸引力显著增强。

加拿大财政部长Chrystia Freeland批准了加拿大皇家银行（RBC）135亿元收购加拿大汇丰银行的交易，这也是有史以来加拿大最大的国内银行业交易。反对党和其他团体曾呼吁阻止该交易，担心会减少竞争。 图源：citynews   Freeland的批准是交易最后一道障碍，此前加拿大竞争局已于9月批准了该交易。 财政部长的批准附带了对RBC的条件，包括要求在交易结束后六个月内不裁员汇丰加拿大的4000名员工，对一线员工延长至两年不裁员，并要求未来在至少33家汇丰分行提供银行服务四年。 联邦政府还启动了关于加强金融领域竞争的磋商，将探讨诸如是否应正式禁止大型银行之间的合并，以及政府是否应限制银行通过收购扩大规模等问题。 此次磋商是在许多人呼吁阻止RBC收购汇丰加拿大的同时进行的，因为这将减少已经高度集中的银行业竞争。加拿大的六家最大银行控制着约93%的银行资产，而这笔交易将使其增至约95%。 图源：theglobeandmail 保守党领袖Pierre Poilievre呼吁阻止这笔交易，称加拿大银行业过度集中，而失去汇丰加拿大只会使情况变得更糟。 他指出竞争局的发现称该银行在抵押贷款方面是利率干扰者，其失去可能会导致加拿大人支付更高的利率。 他周四在X上表示，杜鲁多自由党本应该通过阻止这笔合并来支持银行和抵押贷款的竞争。现在所有加拿大人将为此付出代价。 Freeland在该平台上回应他称汇丰正在离开加拿大。 Freeland说，如果阻止这一举措，Pierre Poilievre会冒着这样的风险：4000名工人会失业，投资者对加拿大作为一个做生意的地方会失去信心，以及78万加拿大人失去银行服务。Freeland认为这不是一个严肃的立场 —— 这是鲁莽和不负责任的。 RBC首席执行官Dave McKay表示，如果交易被拒绝，这将向外国投资者发送错误信号。 他在周四的一次采访中表示，这一批准对加拿大人是有利的。 Dave McKay说，我们非常期待将这两家机构合并。对加拿大人和汇丰客户来说将是非常好的事情。 他坚称加拿大银行业竞争激烈，并表示这笔交易并不会以“任何形式”减少竞争。 他表示，加拿大人最关心的是负担能力，这就是为什么银行同意提供70亿元用于加拿大各地的负担得起的住房建设作为批准条件的一部分。 他说，我们认为解决加拿大人最关心的第一问题很重要，而不是竞争。目前竞争是充分的。 该银行还同意在温哥华建立一个新的全球银行中心，将支持超过1000个就业岗位，并在BC省创造约440个净新就业岗位，同时在温尼伯增加其客户运营团队的10%，创造100个新工作岗位。 Dave McKay并未承诺在约定时间之后会维持汇丰加拿大的工作岗位，称在交易获得批准之前，银行还无法深入了解员工情况。他说给我们六个月的时间，我们将了解员工情况，并会制定未来发展路径。

根据加拿大最大的银行 RBC 刚刚发布的房地产市场可负担性报告可以看出，虽然房市低迷、房价小幅回落，但由于利率的居高不下，使得加拿大房屋的可负担性变得更糟糕。     负担能力进一步恶化 根据 RBC 的统计，在今年第三季度，抵押贷款利率上涨和房价小幅升值将 RBC 的总体负担能力指标提高了 2.8 个百分点，达到 62.5%，该指标的上升代表着负担能力的丧失，这扭转了第二季度的小幅改善。 其中，温哥华、维多利亚、多伦多的情况尤其紧张，这些地方的购房成本极高。此外，渥太华、蒙特利尔和哈利法克斯的负担能力也在面临挑战。 有能力买房的家庭比例进一步缩小 大流行期间负担能力的显著下降导致加拿大购房者的数量减少。根据收入，近 60% 的家庭在 2019 年至少可以拥有一套普通公寓。到 2023 年，这一比例骤降至 45%。现在，只有 26% 的人能够买得起相对更昂贵的独立屋住宅。 从全国来看，负担能力指数为 62.5%，但如果细分看到温哥华的负担能力已经超过 102.6%，也就意味着购房资金占据家庭收入中位数的全部还不够；此外多伦多也有 84.1%。如果除去这两个最高房价的区域，其余主要市场的购买能力所占家庭收入的比率则要好得多。     到 2023 年，曼尼托巴省、纽芬兰和拉布拉多省、萨斯喀彻温省和阿尔伯塔省 70% 至 80% 的家庭有能力拥有一套普通的住宅（公寓）。 新斯科舍省和魁北克省的这一比例略高于 50%，但仍远低于价格较高的地区。 但如果再看独立屋的负担性，则更加糟糕。 在 BC 省和安省，大约 10% 的 BC 省家庭和 22% 的安省家庭有足够的收入购买独立屋。相比之下，曼省、纽芬兰和拉布拉多省、萨省、新不伦瑞克省的这一比例约为 60%。阿尔伯塔省、爱德华王子岛、新斯科舍省和魁北克省的比例接近 50%。 这或许也解释了为何今年 BC 省和安省的房地产市场最为疲软。     随着负担能力下降，许多高房价地区的家庭都被挤出市场，这种情况在 BC 省和安省最为突出。 未来一年负担能力将有所改善 不过 RBC 该数据是以第三季度为参考的。报告指出，第三季度被证明是 RBC 负担能力报告最差的一个时间段。随着大多数市场房价走低、或稳定，家庭收入不断增长，以及对未来降息的预期，负担能力将有所改善。     伴随着最近几个月的房价下降、受债券市场影响的固定利率下降，房市的负担能力正在改善。不过 RBC 也认为，要真正恢复负担能力，还有很长的路要走。 加拿大许多大型市场的买家将在一段时间内面临极其困难的条件。RBC 预计 BC 省和安省的二手房屋转售活动将继续保持低迷，直到利率大幅下降。

加拿大央行最新利率决定的审议结果显示，越来越多的证据表明，加拿大央行的基准利率已经足够高，足以让通胀一路回到百分之二的目标。 但加拿大央行政策制定者也担心加拿大房地产市场复苏，如果央行过快降息，可能会导致通胀走高。   12月6日，加拿大央行连续第三次决定将政策利率维持在5.0%不变，同时继续警告称，如果抑制通胀的进展停滞，可能会再次加息。 周三公布的管理委员会当天决策进展的详细信息显示，人们越来越认识到过去两年的加息成功地控制了消费并缓解了价格压力。     0:34利率“可能”高得足以使通胀达到2%的目标，但仍在评估：麦克勒姆 审议中写道：“委员们一致认为，货币政策充分限制以实现通胀目标的可能性已经增加。” 这与 10 月 25 日维持利率不变后发布的审议中的措辞不同，当时加拿大央行指出，“一些成员认为，政策利率很可能需要进一步提高，以使通胀回到目标水平。” 货币政策制定者表示，自 10 月份央行做出最后决定以来，他们对央行首选核心通胀指标取得的进展尤其感到鼓舞。不过，他们补充说，一个月的宽松政策并不是一种趋势。 尽管信心不断增强，但管理委员会仍然承认通胀前景仍然存在风险，最终可能需要进一步加息。 审议强调了住房价格通胀的持续压力，这“可能使实现百分之二的通胀目标变得更加困难”。 虽然一些委员会成员表示，在利率上升的压力下，与房价相关的成本将继续下降，但其他人则担心，在加拿大住房供应不足和需求不断增长的情况下，住房价格上涨“可能持续甚至加速”市场。 该委员会表示，过早降息——降低现有房主和潜在买家的借贷成本——可能会重新引发通胀压力。 审议中写道：“成员们指出，如果金融状况过早缓解，房地产市场可能会反弹，进一步加剧住房价格压力。”     房主更新抵押贷款所面临的更高成本预计将在紧缩周期中加剧通胀。但管理委员会指出，租金通胀的强劲增长（10月份达到40年来的最高点8.2%）以及保险、税收和维护等其他住房成本“不寻常”。 审议指出，尽管利率上升，但“结构性供应短缺”仍然导致房价上涨，并指出货币政策无法解决这个问题。 理事会还重申了对年度工资增长保持在 4% 至 5% 左右对通胀压力的担忧：“如果这种情况持续下去，将不利于实现物价稳定，特别是考虑到生产率疲软。” 政策制定者没有收到任何新的调查数据来告知他们两个最新决定之间通胀预期或企业定价行为的变化，但审议再次强调这些是理事会正在密切关注的领域。 由于预期经济将在新的一年继续放缓，大多数大型银行经济学家已开始预测 2024 年第二或第三季度的降息。加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆 (Tiff Macklem) 继续反驳这些说法，认为在上周的一次讲话中表示，现在谈论放松货币政策“还为时过早”。 周二公布的 11 月份年度通胀报告高于大多数经济学家的预测，在服务业和住房通胀持续面临压力的情况下，通胀率稳定在 3.1%。  

由于央行强烈暗示，随着通胀接近目标，货币紧缩政策可能会结束，有保险的5年期固定贷款利率已经降至今年5月份以来的最低水平。  图源：nbc 大多数固定利率贷款与5年期债券收益率挂钩，这意味着当债券收益率上升时，固定利率贷款利率也会上升。因为加拿大和美联储保持各自的利率不变，而通货膨胀已降低，债券收益率下降，市场开始预期2024年上半年会降息，因此债券收益率也下降。 Ratesdotca的抵押贷款和房地产专家Victor Tran表示，由于这种乐观情绪，贷款人已经将公布的5年固定利率降至5月以来的最低水平。 他说：我们看到5年期有保险固定利率约在4.99%，而未保险的固定利率约在5.59%左右。我们自春季以来从未见过如此低的固定利率。如果债券收益率继续下跌，未来几周可能会看到贷款人进一步降低利率。这些更低的利率加上房价下跌可能会在2024年春季旺季之前刺激买家对房地产市场的兴趣。 有保险贷款适用于首付款少于20%的购房者——首付款金额越少，贷款人的风险就越高。 图源：论坛 自10月底以来，加拿大十年期债券收益率下降了95个基点，Desjardins宏观策略主管Royce Mendes表示这是一个“大幅下降”。这种下降归因于通货膨胀放缓和中央银行更“鸽派”的评论，意味着未来银行不太可能对利率采取激进行动。 他说：任何需要续签抵押贷款的人肯定很高兴看到贷款利率下降。在新的一年里，如果在遏制通货膨胀方面取得进展，债券收益率和抵押贷款利率可能继续保持下降。尽管如此，进展很可能不是一帆风顺，在这过程中可能会有一些暂时的收益率上升。 Tran评估了TD、Scotiabank和HSBC公布的利率，但指出并非所有银行都会公布他们的“绝对最佳”利率。有时可以根据个案获得更好的交易。 他说：交易的力度很重要，比如贷款的规模、首付款。在这基础上，银行可以提供更低的利率，他们会让你争取最低的利率。 目前，贷款经纪人Ron Butler在他的执业机构中提供5年固定贷款利率为4.89%。 他说：5年期债券首先下跌，然后是4年期和3年期。固定利率在浮动利率之前上涨，现在我们看到了相反的情况。 尽管固定年限的贷款利率首先下降，但他表示，浮动利率的贷款正变得越来越受欢迎，因为如果加拿大央行在2024年降息，人们现在不想锁定5年期固定利率。 Butler说：如果明年这个时候5年期固定利率降低1%，人们现在就不会想锁定这个贷款产品。他们更愿意选择基于大幅降息的可能性更高的浮动利率。 最近，Tran的大多数客户选择了浮动利率贷款，因为他们不想“锁定”过高的利率。即使目前五大银行的浮动利率在6--7%的范围内，如果加拿大央行很快降息的话，买家们也愿意忍耐一段时间。

对于许多民众来说，节俭是达成长远财富目标的重要条件，但理财专家塞西(Ramit Sethi)日前在职场社交平台领英(LinkedIn)发文指出，如果节俭到省钱过度，反而会有不利影响。 某些人可能认为“过度储蓄”(over-saving)是不存在的，毕竟存款太多总比没有存款来得强。然而，从长期理财的角度来看，储蓄帐户(savings account)放太多钱其实不好。专家指出，“过度储蓄”可能是节俭民众经常犯下的赔钱错误，原因如下： 没让财富成长得以最大化 受到联准会大动作升息影响，存户在2023年里能赚到某些最高利息，但现在把500元放进高利息储蓄帐户(high-yield savings account)虽然有4%利息，存30年将有34万7000元，但利息不可能维持高水准长达30年，多年来高利息储蓄帐户平均利息不到2%。如果把500元放进 S&P 500指数基金，长期来看平均利润有10%，放30年将有大约110万元。 赚取实质回报是负数 税率为22%的纳税人，4%存款利息缴税后等于实拿3.12%，州税、通膨还未计算。2023年10月底消费者物价指数(Consumer Price Index，CPI)为3.2%，整体算来把钱放进存款帐户等于实质收益为负数。 可以改做有抵税效果的存款 如果把钱存进退休帐户，例如传统型个人退休帐户(traditional IRA)或401(k)，存款可以有省税效果。举例来说，将5000元存进401(k)户头，5000元就可以从应税收入(taxable income)里扣除。存5000元到传统个人退休帐户，报税时经常也能把这笔钱从应税收入里减掉。这两种帐户都有延缓课税(tax-deferred)作用，等到提领时才扣税，把钱放进储蓄帐户则没有这些功能。 没有把握雇主相对提拨(employer match)的好处 过度节俭的民众常常没有让雇主相对提拨得到最大化。举例来说，存到401(k)户头的5000元如果占收入6%，雇主相对提拨2500元或5000元到户头里，等于是得到雇主免费送钱(free money)做为投资用途，比起单纯把钱放进储蓄户头，是相对更棒的选择。

昔日风光有百年歷史的日本电机巨头东芝（Toshiba），因财报造假等丑闻缠身营运一落千丈，最终落得被收购易主的命运，今天（20日）正式从东京证交所下市，结束74年上市歷史。 东芝今年9月宣布，接受日本产业伙伴（JIP）领衔的财团以140亿美元收购，东芝11月召开临时股东会通过私有化。 东芝公司在11月22 日召开临时股东大会，通过私有化提案，宣布将于12月20日从东京证券交易所下市。 路透社   目前尚不清楚 JIP 入主东芝后，这家百年大厂会朝甚么方向发展。但东芝被收购后继续留任的执行长岛田太郎（Taro Shimada），预料会专注在高利润的数码服务。   东芝私有化后，预料会专注在高利润的数码服务。 路透社 麦格理证券日本研究部门主管索恩（Damina Thong）表示：「东芝的终极困境，是不当决策加上运气不佳造成的。」 日本政府将密切注意私有化后的东芝，该公司雇用约10.6万员工，部分业务被认为攸关国家安全。  

  01 刚看到一个帖子。 大意是，某复旦大学经济学博士，从业于投资相关领域，收入颇丰，在上海置有别墅与公寓。但是最近公司出了问题，他的现金持在量低于十万，如果停发工资，每个月的房贷都成了问题。 这使我想起了此前看到的一个有关中产之困的帖子——一对中年夫妻，在沪二居室，45岁左右，孩子读高一。男方月入两万，女方八千，每月去掉房货，一家三口刚刚湊合。男方父母在农村，71岁了，姐姐出嫁后离婚，管不了父母。女方是独生子女，父亲没了，母亲一直在小县城独居，也70岁。三个老人身体较差。最近，他们先后打电话来，要求到上海投奔子女。夫妻俩面对三个无法自理的老人，精神崩溃，吓得傻眼了。 显然，摆在他们面对的困境是，首先，没多余的房子。若租了房子，以时下上海的租金而言，吃饭都是问题。其次，由于老人身体不佳，可能还得请保姆，而保姆费用非寻常家庭所能承受。再之，今后老人的大病医疗，也是一大隐形财务压力。 这样的帖子之所以引人共鸣，是因为它戳到了人们不愿或者不敢轻易面对的痛处，很容易让人产生代入感。这些年来，随着中国经济的衔枚疾进，大量接受了高等教育、拥有一技之长的年轻人涌入大城市并站稳了脚跟，继而被贴了新兴中产阶层的身份标签。但是，仅仅一个父母养老的问题，就足以让他们从中产幻觉中惊醒。 02 事实上，这只是所谓的城市中产面临的生存压力之一。这样一个看起来还算光鲜的群体，远比我们想象的更为脆弱。很多年前在一篇文章里看到过一种说法，打扮得精致入时的上海摩登女子，下班后可能拐进某一个阴暗潮湿的弄堂里的家，两者形成一种鲜明的对比——我觉得，那样的场景其实是今日之中产的一种隐喻。 关于中产，人们心中有一些符合他们身份的标配式镜头。比如，他们出入于高档写字楼，在电话与电子文件之间忙碌；用熟练的外语与客户交谈；喜欢健身、美食与旅游，等等。而他们对自身未来的想象可能是，在一个温暖的午后，在绿树成荫的草地上，从家里的二层小洋房里出来，看着孩子和狗在自家的后花园里欢笑打闹，妻子在一层开放式厨房正在做着美味的甜点，还约好了朋友下午一起喝茶聊天……只不过，坚硬而粗糙的现实，轻易就能将这样的幻觉撕得粉碎。 我们已经从各种新闻里看到，一场疾病乃至一轮政策的调整，都可能让一些中产打回原形，跌落到尘埃里。前几年，一篇名为《流感下的北京中年》的文章在网上传得沸沸扬扬，看似不打紧的小小流感，却引发了重大的家庭危机。流感事件的主人公在北京有房有车有存款，属于标准的中产家庭，但面对家人重疾一样不堪一击。 放到更长的时间轴下来看，今天以70后、80后为主力的城市中产们，生活在历史上难得的和平时期，房贷的压力、孩子补习班的费用，诸如此类，相当于他们父辈、祖辈所经历的颠沛流离，实在是轻若鸿毛。那么他们有没有想过，自己的有生之年也可能经历这样的系统性风险，集体性的命运的“黑天鹅”会扑打着翅膀降临到头上？若如此，又该如何应对? 03 有数据显示，中国中产人口占总人口19.12%，在这差不多20%的中产阶层中，有73%的人处于和下层接近的过渡、边缘状态。也就是说，超过七成的中产有随时滑向下层的可能。 有个词叫阶层固化，其实，它描述的并非事实，因为对所谓中产而言，不存在什么阶层固化，或者说，中产的最高理想就是阶层固化，但这样的理想并非由混凝土浇铸的，并不坚固，稍不留神，中产就会向下一个阶层跌落。 这也是所谓中产焦虑之所以广泛弥漫的原因所在。 更进一步说，中产之困不仅仅体现在物质层面，也包括权利层面。大到参与城市公共生活的权利，小到撤换物业的业主权利，对很多中产来说都是悬空的。很多时候，他们和底层人士一样要受到权力的刁难，在孩子上学、生病住院等具体事务方面，他们无法与权力更近的人竞争。权利匮乏，让中产更加没有安全感。 似乎与此相辅相成的是，这样一个中等收入群体中，目前还并没有产生与之相匹配的价值观。他们当中多数属于岁月静好派，不关心公共事务，不关心他人命运，认同社会达尔文主义，价值观日益粗鄙化。前不久发生的屁突屁连续爆雷事件中，由于受害者多数为中产，所以，人们在抱以同情的同时也不忘对他们进行嘲讽式敲打。 中产无疑是一个社会巨大的稳定器。一个健康正常的社会，一定是中产占主流的橄榄型社会。但严格意义上讲，无论是经济上还是文化上、价值观上，我们并没有形成一个有分量的中产阶层。 今后，这个阶层是逐步壮大还是停滞不前乃至萎缩，将决定我们这个社会的文明走向。

早阵子维港投资创办人周凯旋引述李嘉诚，于2021年1月开始提醒“山雨欲来风满楼”，要注意经济一定会一落千丈，如果不在2021年底前做好延长备用资金就非常可怜。“李生英明”，周凯旋说经李嘉诚提醒后，便建议维港投资涉足的所有公司延长备用资金，八成听从忠告的公司资金延长24至36个月而“救了他们一命”。 不少评论事后称李嘉诚“点解唔早响”，形容周凯旋现在才讲出“超人”近三年前的警告，都是“事后孔明”，实际意义不大。 但如果细心留意长和系这几年的部署，不难发现这种“山雨欲来”的危机意识，已经处处体现在企业的部署身上：一年前长实开始减持核心资产，包括以208亿元“打包”向新加坡家族办公室华瑞资本出售半山波老道豪宅项目（惟交易一年后告吹杀订20.8亿），之后又出售飞机租赁业务，套现332亿元。 到今年年中，系内另一旗舰长和半年盈利按年大跌41%，更令市场惊讶是长和的中期息较去年同期减少10%，为2020年度以来再次减少派息；加上四个月前长实以“深水炸弹价”出售油塘新楼盘，为发展商减价打响“第一枪”，显然整个系内集团已做好李嘉诚吩咐的“延长备用资金”部署。 长和系内部署反映增加备月资金应对危机 所以说，即使李嘉诚在2018年后再没有每年亲自现身业绩记者会向公众谈话外，但有留意长和系内公司部署，“山雨欲来”其实早有征兆，问题是大家是否有留心相关变动。 值得留意是，周凯旋没有透露李嘉诚为何会在2021年就有看淡经济会“一落千丈”的原因，是因为地缘政治？是因为美国联储局开始启动四十年来最快加息周期？还是已经看到香港已变成“金融中心遗址”？恐怕是全部因素超人都有考虑在内，当然具体原因大家是“心中有数”。 2023年的香港，的确是所有负面因素全面爆发的一年：股市跑输全球、新股集资排名跌至全球第八跑输印度印尼、港股总市值首次低于印度、楼市由年初的小阳春到年中开始“输突”倒跌，全年较历史高位跌逾21%，令负资产宗数再次突破一万宗；更令人担心是资金持续流出，银行体系结馀由高位减少逾四千亿；香港经济更是由年初官员吹嘘的“追赶式增长”，到年中过后面对经济失速不得不面对现实两度调低全年经济增长预测，而相关的财政储备更是大跌至只有足够政府开支十个月的水平，为回归以来新低。 上面提到负面因素大爆发，当中有周期性、更多是香港结构性问题。如果单单谈到周期性影响，最近的确可以看到一丝曙光，为2024经济年前景带来一点点利好因素，但恐怕不宜过分放大，以免错误判断对经济形势的变化。 市场过分放大美国联储局减息机会率 联储局点阵图说的是美国联储局对减息的官方立场上转变，在十二月的联储局会议，一如外界预期连续三次维持利率不变，不过在反映联储局委员的利率预期的点阵图中就显示，明年底联邦基金利率预期中值为4.6厘，反映美国明年有机减息三次合共0.75厘，为今轮加息周期首次出现转向。 更重要是主席鲍威尔的言论，暗示官员们正在将注意力转向降息，原因是通胀下降的速度远超他们的预期。鲍威尔的言论加上明年将降息三次的新预测，标志著一个大转变。一年多来，他一直警告说，他们将在必要时提高利率以降低通胀，即使这会引发经济衰退。 鲍威尔关于降息的言论令人惊讶，因为就在两周前，他在亚特兰大发表演讲时还称，现在猜测何时适宜降息还为时过早。有经济学家直言，“鲍威尔提前扮演了圣诞老人”，认为这是一个180度的转变。 据芝加哥商交所利率期货工具预测，料明年1月减息机率由前一日的10%升至约20%，明年3月减息的机会率更升至约70%。 但实际上联储局的政策声明亦留有“一条尾巴”，暗示政策的制定者仍保留了再次加息的可能性。鲍威尔本人亦说现在宣布胜利还为时过早，而且肯定存在风险。期后亦有联储局官员主动降温，称现时开始考虑明年3月减息是言之过早。这反映正面因素似乎被市场过分放大，而政策声明就被市场直接忽略。 香港利率落后美国 料明年优惠利率P仅横行 在美国联储局息口前景转向后，港元拆息即时全线向下，指标的一个月拆息跌至约5.4厘水平，但仍属今年高位。有财资市场人士相信美国加息周期见顶，息率将横行，尽管美国明年有机会掉头减息，但以往美国加息，香港加息时亦无完全跟随幅度，以本港与美国的利率差距仍然高达四厘以上，因此最优惠利率仍较大机会先横行一段时间，未必可即时随美息回落。 更重要是，联储局今次的减息预告后，由债券市场定价反映，明年上半年减息机会率急增，背后反映更多是美国经济明年可能很大机会转弱、甚至会实现经济衰退，这才是真正迫使联储局突现转軚的真正原因，所以说单纯以为减息周期开始就有利香港经济，可能只是一厢情愿的想法。 值得留意是香港总商会近日发表年度“商业前景问卷调查”，有42%受访企业预期明年生意会较疫情前差，展望能高过疫前的只有28%，总商会称调查结果反映企业对明年业务增长谨慎乐观，经济全面复苏依然前路漫漫，现时营商环境仍是乍暖还寒。 我较关心的是企业对人员及投资取态，根据调查显示，表明明年会削减人手的企业由7%上升至11%，至于估计会减少投资的企业则增多5个百分点至12%。这反映企业在息口仍然高企，以及地缘政治大变的形势下，企业特别是中小企要应付2024年的经济挑战，仍然是困难重重，近日不单是金融机构以至四大会计师行要精简人手及开始裁员，中小企更是倒闭潮加剧迹象。 根据金管局《货币与金融稳定半年报告》，最新的财务资料显示上市公司的财务状况有转差的迹象，更重要是在利率高企情况下，无抵押个人贷款的信贷风险转差，上半年的破产申请个案较半年前有所增加，而按年率计的信用卡撇帐比率由 2022年最后一季的1.49% 升至2023年第二季的1.67%，而拖欠比率亦于2023年6月上升至 0.26%。 恐怕李嘉诚说的“山雨欲来”，在明年不但未能“拨开云雾”，经济形势仍是“风险重重”。 - 颜宝刚  

据CTV报道，BC省一名抵押贷款经纪人已经同意向专业监管机构支付超过5万加元的罚款，因为他承认在7年前向贷款人提交了“误导性”的申请。 图源：51记者拍摄 在上周BC省金融服务管理局网站发布的一份同意协议中，何先生（音译）承认以“有损公共利益的方式”进行抵押贷款业务的指控。 根据文件显示，发生在2014年9月至2015年4月期间的违规行为有7起，其余的发生在2017年。 在早期的两起案例中，何先生或他的助手提交了“未向借贷方说明借款人正在同时寻求融资，为潜在购买其他物业”的申请。 协议还显示，在另外五起早期案例也存在同样的问题，但它们都也声称“购买这些物业是为了让业主自住”，而何先生应该知道如果其他物业的潜在购买完成，这些物业将被转作为出租屋。 2017年的案例是由何先生的助手所准备的。在这些情况下，何先生的违规行为源于他未能对助手完成监督并进行“适当的尽职调查”。 当时何先生的助手共提交了三份虚假租赁协议，其中两份由借款人签署，并将它们装成是真实的协议提交给贷款方。 根据文件显示，这位助手也未提交有关借款人寻求购买其他房产并同时融资的信息，并且对同一套房产报告了两个不同的月租收入总额。 作为违规行为的惩罚，何先生同意向管理局支付5万加元的行政罚款，以及5000加元的部分调查成本。 根据省抵押贷款经纪人法，他还会被暂停执照三个月。

德勤加拿大（Deloitte Canada）首席经济学家预测，加拿大央行可能会在2024年第二季度开始降息。 德勤预计，加拿大央行将三次分别各降息25个基点，这将使其隔夜政策利率在2024年底前从5%降至4.25%。 Dawn Desjardins最近在接受《金融邮报》(Financial Post)的采访时表示，“加拿大央行将看到2%的（通胀率），这将为他们开始进行一些利率降低打开大门。” 加拿大的通货膨胀率距离加拿大央行2%的目标还有一段距离，但仍在继续下降。10月份消费者价格指数同比涨幅从上月的3.8%降至3.1%。 与此同时，随着2023年的结束，经济依然疲软。加拿大第三季度实际国内生产总值萎缩0.3%，同比萎缩1.1%。 Desjardins预计这些趋势将在新的一年继续下去。届时，加拿大央行将有能力降低政策利率。 她说：“很多事情都在酝酿之中，我们看到，通胀压力已明显缓解。” 她补充说，消费者和企业都希望央行能够成功地将通货膨胀率降至2%。 Desjardins补充说，加拿大目前正在经历温和的经济衰退。她认为，2024年将会有一个缓慢的开始，但经济的步伐应该会在这一年中加快。 她说，由于加拿大人口的快速增长，目前5.7%的失业率将上升到6%以上，但劳动力市场不会出现大幅疲软。 她补充说，在大流行和经济重新开放期间经历了“重大创伤”之后，雇主更有可能保留目前的员工队伍。 Desjardins表示，目前面临薪资上涨和利息成本巨大压力的企业，或许能够在未来一年谈判降低薪资增长水平。 在复苏方面，Desjardins认为，只要劳动力市场保持稳定，经济就会在2024年底之前恢复正增长。 Desjardins强调，加拿大央行将保持谨慎，以免通胀压力在持续达到2%的目标之前，似乎重燃再次上升。 她说：“如果他们过早或过多地放松货币政策，可能会重新引发一个周期，使通胀率再次面临上行压力。”“这是他们真正想要避免的一件事。”